Métricas Financieras Esenciales: Contabilidad y Salud Empresarial

Conceptos Fundamentales de Contabilidad y Finanzas

Métodos de Evaluación de Estados Financieros

La evaluación de los estados financieros es crucial para comprender la situación económica y financiera de una empresa. Se utilizan principalmente dos métodos:

Análisis Vertical

• Análisis Vertical del Balance: Mide la proporción de cada elemento del activo, pasivo o patrimonio neto respecto al total de su grupo.

  Elemento de Activo / Total Activo * 100

• Análisis Vertical de la Cuenta de Pérdidas y Ganancias (PyG): Determina la proporción de cada gasto o ingreso respecto al importe neto de la cifra de negocios.

  Gastos o Ingresos / Importe Neto de la Cifra de Negocios * 100

Análisis Horizontal

El análisis horizontal compara la evolución de las partidas de los estados financieros entre diferentes periodos, mostrando su crecimiento o decrecimiento.

• Análisis Horizontal del Balance:

  ((Valor Año Actual - Valor Año Anterior) / Valor Año Anterior) * 100

• Análisis Horizontal de la Cuenta de Pérdidas y Ganancias (PyG):

  ((Valor Año Actual - Valor Año Anterior) / Valor Año Anterior) * 100

Situaciones Financieras Clave

La salud financiera de una empresa puede clasificarse en diferentes estados:

• Equilibrio Financiero: La empresa puede afrontar todos sus pagos sin problemas. Generalmente, el activo es superior al pasivo.

  Activo = Pasivo + Patrimonio Neto

  (Condición ideal: Activo > Pasivo)

• Suspensión de Pagos: La empresa tiene más activos que pasivos en total (Activo > Pasivo), pero no puede hacer frente a sus obligaciones a corto plazo (Activo Corriente < Pasivo Corriente).
• Quiebra: La empresa no puede pagar sus deudas ni a corto ni a largo plazo. El patrimonio neto es negativo.

  Activo < Pasivo Exigible

Asientos Contables Básicos

Registro de operaciones comerciales comunes:

• Compra a Crédito:

  (600) Compras de Mercaderías a (400) Proveedores

• Venta a Crédito:

  (430) Clientes a (700) Ventas de Mercaderías

• Compra al Contado:

  (600) Compras de Mercaderías a (57) Tesorería

• Venta al Contado:

  (57) Tesorería a (700) Ventas de Mercaderías

Ratios Financieros Esenciales

Indicadores clave para evaluar la gestión y el rendimiento de una empresa:

• Fondo de Maniobra: Mide la capacidad de la empresa para financiar sus operaciones a corto plazo.

  Fondo de Maniobra = Activo Corriente (AC) - Pasivo Corriente (PC)

• Rentabilidad Económica (ROA): Mide la eficiencia con la que una empresa utiliza sus activos para generar beneficios, sin considerar la estructura de financiación.

  Rentabilidad Económica = Resultado Antes de Intereses e Impuestos (RAII) / Activo Total

• Rentabilidad Financiera (ROE): Mide el rendimiento que obtienen los propietarios de la empresa sobre su inversión.

  Rentabilidad Financiera = Resultado Antes de Impuestos (RAI) / Patrimonio Neto (PN)

• Apalancamiento Financiero (AF): Relaciona la rentabilidad financiera con la rentabilidad económica, indicando el efecto de la deuda en la rentabilidad para los accionistas.

  Apalancamiento Financiero = Rentabilidad Financiera (RF) / Rentabilidad Económica (RE)

  • AF > 1: Efecto positivo. Resulta ventajoso endeudarse con financiación ajena.
  • AF = 1: Efecto neutro. La financiación ajena no tiene impacto significativo.
  • AF < 1: Efecto negativo. No es conveniente endeudarse; es preferible utilizar financiación propia.
• Coste de la Deuda (i): Mide el coste promedio de la financiación ajena.

  Coste de la Deuda = Gastos Financieros / Pasivo Total

Cuentas Contables Relevantes (Ejemplos)

Algunas cuentas contables importantes y su clasificación:

• (640) Sueldos y Salarios: Gasto de personal.
• (475) Hacienda Pública, acreedora por IRPF / por retenciones: Pasivo, deudas con la administración tributaria.
• (476) Organismos de la Seguridad Social, acreedores: Pasivo, deudas con la Seguridad Social.
• (57) Tesorería: Activo, dinero disponible en caja y bancos.
• (642) Seguridad Social a cargo de la empresa: Gasto de personal.

Notas Adicionales sobre Cuentas:

• (460) Anticipo de remuneraciones: Se registra en un asiento aparte, como un derecho de cobro.
• (465) Remuneraciones pendientes de pago: Se registra en el Haber, como una obligación de pago.

Ratios de Solvencia y Liquidez

Estos ratios evalúan la capacidad de la empresa para hacer frente a sus obligaciones a corto y largo plazo.

• Ratio de Solvencia a Corto Plazo (Ratio de Liquidez General):

  Ratio = Activo Corriente (AC) / Pasivo Corriente (PC)

  La ratio de solvencia es de ___, siendo el valor óptimo entre 1 y 1,5. Esto indica que la empresa tiene una capacidad de pago a corto plazo (buena / justa / insuficiente). Un valor bajo (<1) refleja riesgo de impago; uno demasiado alto puede suponer ineficiencia por exceso de recursos inmovilizados.

• Ratio de Liquidez (Prueba Ácida):

  Ratio = (Activo Corriente (AC) - Existencias) / Pasivo Corriente (PC)

  La liquidez es de ___, y su valor ideal es de 1. Mide la capacidad de pagar deudas inmediatas sin contar las existencias. El resultado es (adecuado / preocupante / excesivo), lo que indica que la empresa (puede / no puede / puede, pero tiene dinero parado) afrontar pagos urgentes.

• Ratio de Efectivo (Cash Ratio):

  Ratio = Efectivo / Pasivo Corriente (PC)

  La ratio de efectivo es de ___, siendo recomendable entre 0,2 y 0,3. Indica qué parte de las deudas a corto plazo puede pagarse con dinero disponible. Un valor bajo implica riesgo de liquidez inmediata, mientras que uno alto muestra dinero sin rentabilidad.

Ratios de Endeudamiento y Estructura Financiera

Estos ratios analizan la composición de la financiación de la empresa y su dependencia de la deuda.

• Ratio de Endeudamiento:

  Ratio = Pasivo Total / Patrimonio Neto (PN)

  La ratio de endeudamiento es de ___ y su valor óptimo debe ser de 1. Mide la dependencia de financiación ajena respecto al patrimonio neto. Un valor (bajo / alto) refleja que la empresa (se financia más con recursos propios / depende en exceso del crédito), lo que puede implicar (mayor seguridad / mayor riesgo).

• Ratio de Garantía (Ratio de Cobertura del Activo):

  Ratio = Activo Total / Pasivo Total

  La ratio de garantía es de ___, siendo óptimo entre 1,5 y 2. Compara el activo total con el pasivo total. Un valor inferior a 1 indica riesgo de quiebra, mientras que superior a 1 implica que la empresa puede cubrir sus deudas (situación de equilibrio o suspensión de pagos).

• Ratio de Consistencia o Firmeza:

  Ratio = Activo No Corriente (AnC) / Pasivo No Corriente (PnC)

  La ratio de consistencia es de ___, con un valor ideal de 2. Muestra si las inversiones estables están financiadas con recursos también estables. Un valor bajo refleja dependencia de deuda a largo plazo, mientras que uno alto da mayor seguridad pero menor rentabilidad.

• Ratio de Estabilidad:

  Ratio = Activo No Corriente (AnC) / (Pasivo No Corriente (PnC) + Patrimonio Neto (PN))

  La ratio de estabilidad es de ___, y debe ser igual o mayor que 1. Evalúa si el activo no corriente está financiado con pasivo no corriente y patrimonio neto. Un valor menor a 1 indica desequilibrio financiero, mientras que uno igual o mayor refleja una estructura sólida.