Modelado Financiero y Proyección de Costes 2019-2021: Estimación de Ingresos y Escenarios de Riesgo

PARTE 1: Estimación de Ingresos y Proyección de Costes por Escenarios (2019-2021)

Preparación de Datos Base

El enunciado requiere la proyección de datos desde 2019 hasta 2021.

Copiar la tabla del enunciado hasta la columna Total. Añadir a esta tabla el año 2018, utilizando los mismos números que figuran en el total, y también añadir las proyecciones de 2019 a 2021.

1. Estimación de Ingresos

La estimación de ingresos se calcula mediante las siguientes fórmulas:

Fórmulas de Proyección de Ingresos

• 2019: $I_{2019} = \text{Nº uds} \times (1 + \text{Crecimiento Esperado}) \times \text{Modificador de Precios}$
• 2020: $I_{2020} = \text{Nº uds} \times (1 + \text{Crecimiento Esperado}_{2019}) \times (1 + \text{Crecimiento}_{2020}) \times \text{Modificador de Precios}_{2020}$
• 2021: $I_{2021} = \text{Nº uds} \times (1 + \text{Crecimiento Esperado}_{2019}) \times (1 + \text{Crecimiento}_{2020}) \times (1 + \text{Crecimiento}_{2021}) \times \text{Modificador de Precios}_{2021}$

2. Proyección de Costes por Escenarios

El coste base se define como: $\text{COSTE} = \text{\% enunciado} \times \text{Precio por unidad (P/ud)}$

Escenario A: Coste Fijo por Unidad

• 2019: $\text{Coste}_{2019} = \text{Nº uds} \times \text{Coste} \times (1 + \text{Crecimiento Esperado}_{2019})$
• 2020: $\text{Coste}_{2020} = \text{Nº uds} \times \text{Coste} \times (1 + \text{Crecimiento Esperado}_{2019}) \times (1 + \text{Crecimiento Esperado}_{2020})$
• 2021: $\text{Coste}_{2021} = \text{Nº uds} \times \text{Coste} \times (1 + \text{Crecimiento Esperado}_{2019}) \times (1 + \text{Crecimiento Esperado}_{2020}) \times (1 + \text{Crecimiento Esperado}_{2021})$

Escenario B: Coste Ajustado por Inflación (IPC)

• 2019: $\text{Coste}_{2019} = \text{Nº uds} \times \text{Coste} \times (1 + \text{IPC}) \times (1 + \text{Crecimiento Esperado}_{2019})$
• 2020: $\text{Coste}_{2020} = \text{Nº uds} \times \text{Coste} \times (1 + \text{IPC})^2 \times (1 + \text{Crecimiento Esperado}_{2019}) \times (1 + \text{Crecimiento Esperado}_{2020})$
• 2021: $\text{Coste}_{2021} = \text{Nº uds} \times \text{Coste} \times (1 + \text{IPC})^3 \times (1 + \text{Crecimiento Esperado}_{2019}) \times (1 + \text{Crecimiento Esperado}_{2020}) \times (1 + \text{Crecimiento Esperado}_{2021})$

Escenario C: Coste con Incremento Porcentual Específico

El coste base se define como: $\text{COSTE} = 5\% \text{ (según enunciado)}$

• 2019: $\text{Coste}_{2019} = \text{Nº uds} \times \text{Coste} \times (1 + \text{\% enunciado}) \times (1 + \text{Crecimiento}_{2019})$
• 2020: $\text{Coste}_{2020} = \text{Nº uds} \times \text{Coste} \times (1 + \text{\% enunciado})^2 \times (1 + \text{Crecimiento}_{2019}) \times (1 + \text{Crecimiento}_{2020})$
• 2021: $\text{Coste}_{2021} = \text{Nº uds} \times \text{Coste} \times (1 + \text{\% enunciado})^3 \times (1 + \text{Crecimiento}_{2019}) \times (1 + \text{Crecimiento}_{2020}) \times (1 + \text{Crecimiento}_{2021})$

Escenario Intermedio

El Coste del Escenario Intermedio se calcula como la media aritmética de los tres escenarios anteriores:

$$\text{Coste Intermedio} = (\text{Coste Escenario A} + \text{Coste Escenario B} + \text{Coste Escenario C}) / 3$$

PARTE 2: Proyección Detallada de Costes Variables y Fijos

Preparación de la Tabla de Costes

Copiar la tabla de costes incluyendo las siguientes columnas: Funciones, Totales, Fijos, Variables, Coste Variable Unitario (CVu). Añadir columnas de proyección para los años 2019, 2020 y 2021 (Variables y Fijos para cada año).

Nota: Los costes fijos iniciales ya están proporcionados en el enunciado. El primer paso es calcular el CVu.

1. Cálculo del Coste Variable Unitario (CVu)

El CVu se calcula utilizando los datos base de 2018:

$$\text{CVu} = \frac{\text{Coste Variable}_{2018}}{\text{Producción o Ingreso}_{2018}}$$

Criterios de Aplicación

• Para funciones relacionadas con la Producción (ej. Servicios Generales), usar la Producción como denominador.
• Para funciones relacionadas con el Ingreso (ej. Comercial), usar el Ingreso como denominador.

2. Proyección de Costes para 2019

• Coste Variable: $\text{Variable}_{2019} = \text{CVu} \times (\text{Producción o Ingreso}) \times (1 + \text{Crecimiento}_{2019}) \times (1 + \text{Deslizamiento}_{2019})$
• Coste Fijo: $\text{Fijos}_{2019} = \text{Fijos}_{2018} \times (1 + \text{Crecimiento}) \times (1 + \text{Deslizamiento})$

3. Proyección de Costes para 2020

• Coste Variable: $\text{Variable}_{2020} = \text{CVu} \times (\text{Producción o Ingreso}) \times (1 + \text{Crecimiento}_{2019}) \times (1 + \text{Deslizamiento}_{2019}) \times (1 + \text{Crecimiento}_{2020}) \times (1 + \text{Deslizamiento}_{2020})$
• Coste Fijo: $\text{Fijos}_{2020} = \text{Fijos}_{2018} \times (1 + \text{Crecimiento}_{2019}) \times (1 + \text{Crecimiento}_{2020}) \times (1 + \text{Deslizamiento}_{2019}) \times (1 + \text{Deslizamiento}_{2020})$

4. Proyección de Costes para 2021

• Coste Variable: $\text{Variable}_{2021} = \text{CVu} \times (\text{Producción o Ingreso}) \times (1 + \text{Crecimiento}_{2019}) \times (1 + \text{Crecimiento}_{2020}) \times (1 + \text{Crecimiento}_{2021}) \times (1 + \text{Deslizamiento}_{2019}) \times (1 + \text{Deslizamiento}_{2020}) \times (1 + \text{Deslizamiento}_{2021})$ (Nota: Se ha corregido la notación inicial 'Variable +' para mantener la coherencia multiplicativa del modelo.)
• Coste Fijo: $\text{Fijos}_{2021} = \text{Fijos}_{2018} \times (1 + \text{Crecimiento}_{2019}) \times (1 + \text{Crecimiento}_{2020}) \times (1 + \text{Crecimiento}_{2021}) \times (1 + \text{Crecimiento}_{2021}) \times (1 + \text{Deslizamiento}_{2019}) \times (1 + \text{Deslizamiento}_{2020}) \times (1 + \text{Deslizamiento}_{2021})$

PARTE 3: Ajustes Financieros y Deterioros de Valor

Los cálculos se basan en el enunciado de 2018.

1. Ajuste de la Tabla Base por IPC

Copiar la tabla base y añadir las columnas correspondientes a los años 2019, 2020 y 2021.

Multiplicar cada fila de la tabla por el Índice de Precios al Consumo (IPC) proporcionado en el enunciado. Este ajuste debe aplicarse de forma acumulativa:

• 2019: Multiplicar por $1.02$
• 2020: Multiplicar por $1.02^2$
• 2021: Multiplicar por $1.02^3$

2. Cálculo de Deterioros de Valor por Insolvencias

El Cálculo de Insolvencias (Deterioros de Valor) se realiza anualmente:

$$\text{Deterioro de Valor}_{Y} = \text{\% de Insolvencia} \times \text{Ingresos}_{Y} \text{ (según enunciado)}$$

Este cálculo se aplica para 2019 y los demás años subsiguientes.