Opciones de Financiación Empresarial: Capital Propio y Deuda

Financiación Propia

La financiación propia está formada por aquellos fondos propiedad de la empresa que no deben devolverse nunca.

Financiación Propia Externa

Es aquella que proviene del exterior y que nunca debe ser devuelta. Está formada principalmente por el capital social y las subvenciones.

1. Capital social: Aportaciones de los socios e inversores para llevar a cabo la actividad de la empresa.
2. Subvenciones: Ayudas de las Administraciones Públicas que normalmente pueden solicitar las pequeñas y medianas empresas (PYMES) y los emprendedores.

Financiación Propia Interna (Autofinanciación)

La financiación propia interna, también conocida como autofinanciación, se genera dentro de la propia empresa.

1. Autofinanciación por enriquecimiento: Fondos que permiten a la empresa realizar inversiones para crecer.
   • Reservas: Son los beneficios no distribuidos por la empresa.
2. Autofinanciación por mantenimiento: Fondos que permiten a la empresa mantener su capacidad productiva.
   • Amortizaciones: Valor que han perdido los equipos productivos debido al uso o paso del tiempo.
   • Provisiones: Fondos que se reservan para cubrir posibles gastos futuros o contingencias.

Ventajas de la Autofinanciación

• Permite conseguir dinero sin pedir prestado ni pagar intereses.
• Es vital para las PYMES que tienen complicado obtener fondos externos.
• Otorga más autonomía, ya que no son necesarios trámites como al solicitar un préstamo.

Inconvenientes de la Autofinanciación

• Se genera de manera lenta.
• Disminuye el reparto de los beneficios a los socios.
• Al no haber que pagar intereses, a veces se realizan inversiones poco rentables.

Financiación Ajena

La financiación ajena se refiere a los fondos que la empresa obtiene de terceros y que debe devolver en un plazo determinado, generalmente con intereses.

Financiación Ajena a Largo Plazo

Son fondos que la empresa pide prestados durante un periodo superior a un año. Al finalizar ese periodo, la empresa debe devolverlos con intereses.

1. Préstamos a largo plazo: Fondos obtenidos de bancos u otras entidades financieras, con un calendario de amortización superior a un año.
2. Empréstitos: La empresa emite bonos, obligaciones u otros títulos de deuda para obtener dinero de inversores. Paga intereses periódicamente y devuelve el principal en un plazo acordado.
3. Leasing o arrendamiento financiero: Permite a la empresa alquilar un bien (como maquinaria o vehículos) comprado por una entidad financiera, pagando cuotas periódicas. Al finalizar el contrato, puede devolverlo o comprarlo por un precio residual reducido.
4. Renting: La empresa de renting alquila un bien a cambio del pago de una cuota. No suele haber opción a compra y el mantenimiento del bien suele ser responsabilidad de la empresa de renting.

Financiación Ajena a Corto Plazo

Son aquellos fondos que la empresa pide prestados durante un periodo inferior a un año. Se distinguen varios tipos:

1. Préstamos a corto plazo: Fondos obtenidos de bancos. La empresa debe pagar intereses en las condiciones pactadas y devolver el préstamo en un periodo inferior a un año.
2. Crédito bancario: Se utiliza cuando una empresa necesita fondos, pero no sabe la cantidad exacta. El banco pone a disposición de la empresa una cuenta corriente con un límite de crédito, del cual puede disponer según sus necesidades.
3. Crédito comercial: Al comprar a proveedores, las empresas suelen aplazar el pago, obteniendo así fondos gratuitos durante ese período de aplazamiento.
4. Descuento de efectos comerciales: Un efecto comercial es un documento (como un pagaré o una letra de cambio) donde alguien se compromete a pagar una suma en una fecha determinada. El banco puede adelantar los fondos a la empresa, cobrando intereses y comisiones.
5. Factoring: Es la venta de derechos de cobro (facturas) de una empresa a un "factor" (entidad financiera), que adelanta el pago de las facturas a cambio de una comisión y asumiendo el riesgo de impago.
6. Confirming: Es un servicio bancario que gestiona los pagos a proveedores de una empresa, ofreciéndoles la posibilidad de adelantar el cobro de sus facturas a cambio de intereses.
7. Fuentes espontáneas de financiación: Son fondos que se generan de forma natural en la operativa diaria de la empresa.
   • Descubierto en cuenta: Situación en la que el saldo de la cuenta bancaria es negativo.
   • Salarios pendientes de pago: Retención de salarios o pagos a empleados por un breve periodo antes de la fecha de pago.
   • Impuestos pendientes de pago: Retención de impuestos antes de su liquidación.