Optimización del Balance Empresarial: Ratios Financieros y Estructuras Ideales

Estructura de Balance Ideal por Tipo de Empresa

Empresa Industrial

Características:

• Necesidad de un elevado activo no corriente.
• Necesidad, por tanto, de financiación a largo plazo.

Balance Ideal:

• El activo corriente es mucho mayor que el pasivo corriente.
• El realizable + disponible es similar al pasivo corriente.
• El patrimonio neto es del orden del 40% - 50% del P.N. + pasivo.

Empresa Comercial

Características:

• No necesitan un gran activo no corriente, por lo que no suelen tener financiación a largo plazo.
• Suelen tener un activo corriente muy importante y financiación a corto plazo.

Balance Ideal:

• El activo corriente es muy superior al pasivo corriente.
• El realizable + disponible es similar al pasivo corriente.
• El patrimonio neto es del orden del 40% - 50% del P.N. + pasivo.

Factores Clave para la Evaluación Financiera

Para un correcto estudio, se deben considerar los siguientes factores:

• Liquidez o solvencia
• Endeudamiento
• Independencia financiera
• Garantía
• Capitalización
• Equilibrio financiero
• Gestión de los activos

Metodología de Evaluación Estática

El análisis estático se enfoca en la situación financiera de la empresa en un momento dado.

Etapas del Análisis Estático

1. Ordenación del balance.
2. Cálculo de porcentajes.
3. Representación gráfica.
4. Estudio de los ratios.

Ratios Financieros Esenciales

Ratios de Liquidez

Estos ratios miden la capacidad de la empresa para hacer frente a sus obligaciones a corto plazo.

Ratio de Liquidez 1 (Ratio de Solvencia General)

Activo Corriente / Pasivo Corriente

• Entre 1,5 y 2: Óptimo.
• Menor a 1,5: Posible suspensión de pagos.
• Mayor a 2: Activos ociosos, posible baja rentabilidad.

Ratio de Liquidez 2 (Ratio de Tesorería)

(Realizable + Disponible) / Pasivo Corriente

• Igual a 1: Buena liquidez.
• Menor a 1: Posible suspensión de pagos.
• Mayor a 1: Exceso de disponibilidad.

Ratio de Disponibilidad (Acid Test)

Disponible / Pasivo Corriente

• Valor óptimo: 0,3.
• Mayor a 0,3: Valor no óptimo.

Ratios de Endeudamiento y Capitalización

Estos ratios evalúan la estructura de financiación de la empresa y su dependencia de la deuda.

Ratio de Endeudamiento

Pasivo Total / Activo Total

• Entre 0,4 y 0,5: Óptimo.
• Mayor a 0,6: Endeudamiento excesivo, alto riesgo financiero y descapitalización de la empresa.
• Menor a 0,4: Activos ociosos, posible baja rentabilidad.

Ratio de Capitalización

Patrimonio Neto / (Patrimonio Neto + Pasivo)

• Entre 40% y 50%: La empresa tiene suficiente capital.
• Menor a 40%: La empresa está descapitalizada, poco capital debido a las deudas.
• Mayor a 50%: La empresa tiene un exceso de capital que presupone poca rentabilidad.

Ratio de Garantía

Activo Real / Deudas

• Valor óptimo: Entre 40% y 50%.

Ratio de Calidad de la Deuda

Pasivo Corriente / Deudas Totales

Ratio de Capacidad de Devolución de Préstamos

(Beneficio Neto + Amortizaciones) / Préstamos Recibidos

Ratio de Gastos Financieros sobre Ventas

Gastos Financieros / Ventas

El Enfoque Dinámico en la Evaluación Patrimonial

El análisis patrimonial dinámico consiste en el estudio conjunto de dos o más balances. Se toman los dos últimos balances anuales consecutivos y se efectúa el análisis estático de ambos.

Información que se obtiene:

• Inversiones realizadas.
• Modo en que se han financiado.
• Manera en que ha evolucionado la financiación.