Optimización Financiera Corporativa: Ratios Clave y Estrategias de Gestión

Evaluación Financiera: Ejercicio Práctico

1. Análisis Estático 2024

Las Necesidades Operativas de Fondos (NOF) se calculan como:

NOF = Activo comercial – Pasivo comercial = 35.500 – 25.000 = 10.500 €

La empresa presenta una inmovilización de activos permanentes, característica de una microempresa, lo que puede generar una pérdida de liquidez al mantener dinero inmovilizado. Sin embargo, esta situación no se considera un problema crítico ni un factor determinante por sí misma.

Ratios de Liquidez y Estructura

Ratio de Liquidez = Activo Líquido (AL) / Pasivo No Corriente (Pnc) = 6.000 / 7.500 = 0,8 < 1

Ratio de Estructura = Recursos Propios (RP) / (Pasivo Corriente (pc) + Pasivo Total) = 50.000 / 47.000 > 1

Este ratio indica que la empresa tiene su patrimonio bien estructurado con respecto a su financiación.

Ratio de Permanencia

Permanencia = Anel / NOF

Cálculo relacionado: (68.000 + 10.500)

Resultado del ratio: 0,98 < 1

Los activos están financiados con recursos permanentes. De todas formas, la empresa debería tener cuidado con los activos y pasivos permanentes para que no sean mayores que el 'j' (posiblemente un indicador clave). Se podría mejorar esta situación con un aumento.

2. Recomendaciones y Gestión Financiera

Para una gestión financiera óptima, se sugiere:

• Utilizar los Recursos Propios (RRPP), como las reservas. Si la empresa obtiene un beneficio, puede repartir dividendos sin poner en peligro su solvencia y equilibrio.
• Gestionar el NOF (Necesidades Operativas de Fondos), por ejemplo, evitando cargar más del 60% con plazos de vencimiento cortos.
• Vender lo más antiguo de existencias para cubrir facturas pendientes.

Cálculo del Importe Máximo de Dividendos

Importe máximo de dividendos = CDS – TAO

• CDS (Coeficiente Dinámico de Solvencia) = Dividendos + Exigencia Financiera
• TAO (Tasa de Autonomía Operativa) = Coeficiente Dinámico de Solvencia

3. Análisis Detallado de Solvencia

Cualitativa y cuantitativamente, la empresa puede repartir dividendos sin poner en peligro su solvencia y equilibrio.

CDS = Exigencias + Dividendos

TAO = EFE total (Flujo de Efectivo de Explotación) / Exigencias de Solvencia

TAO = 3.749.699 / 1.184.862,90 = 3,16321

Con un TAO de 3,16321, la empresa es solvente técnicamente, ya que con su actividad genera fondos suficientes para cubrir el pago de las deudas y, en su caso, los dividendos.

Variación de NOF y CDS

NOF = 31.600 + (antiguo NOF) = 10.500

Pasado = 68.000 – 24.000 – 33.000 = 11.000

Variación = 31.600 – 10.500 = 21.100

CDS = 21.100 + 31.600 – 1 = 8.100

4. Caso Práctico: Subvención por Adquisición de Maquinaria

El año anterior, el 31/12/2021, tras ser notificada la concesión de una subvención para su adquisición, la empresa compró una maquinaria con una vida útil de 10 años por un importe de 10.000 € (IVA no incluido), que abonó al contado. Este año recibe el importe de la subvención, que asciende al 25% del valor de la maquinaria.

• EFE (Efecto en Flujo de Efectivo) = Amortización: 1.000 €
• Imputación a resultado = 10.000 € / 10 años = 1.000 €
• Cobro de subvención = 25% de 10.000 € = 2.500 €