Política Monetaria y el Funcionamiento del Sistema Financiero

Control de la Inflación y Política Monetaria

Escenario: Inflación > 2%

• Tipo de interés oficial del dinero (r): Sube, provocando un efecto volumen (los bancos pedirán menos dinero, M baja) y un efecto precio (los tipos de interés suben, por lo que habrá menos préstamos, M baja).
• Coeficiente de caja: Sube, ya que los bancos prestarán menos dinero.
• Operaciones de mercado abierto: Se vende deuda pública; los bancos entregan dinero a cambio de los bonos, por lo que M baja.

Escenario: Inflación < 2%

• Tipo de interés oficial: Baja. Efecto volumen: M sube, ya que los bancos pedirán más préstamos. Efecto precio: Habrá más préstamos al ser más baratos, M sube.
• Coeficiente de caja: Baja, ya que aumenta la cantidad prestada por los bancos, por lo que M sube.
• Operaciones de mercado abierto: Se compra deuda pública, inyectando liquidez, por lo que M sube.

Instrumentos de Política Monetaria

Tipo de interés del dinero

Si sube, la cantidad de dinero que los bancos piden prestada al BCE es menor (efecto volumen). Los bancos aumentan el tipo de interés al que prestan a familias y empresas, lo que desincentiva la solicitud de préstamos y reduce la cantidad de dinero creada (efecto precio). Con esto, se enfría la economía.

Coeficiente de caja

Si sube, M baja. Si baja, M sube.

Operaciones de mercado abierto

• Compra de deuda pública: El Estado financia el déficit mediante deuda pública que es vendida a los bancos, inyectando liquidez. Cuando se busca que los precios suban, se compra deuda pública.
• Venta de deuda pública: Se realiza si se desea que los precios bajen (detraer liquidez).

El Sistema Financiero

¿Qué es?

Es el conjunto de unidades económicas (ahorradoras e inversoras) e intermediarios financieros que operan en un sistema económico.

Objetivo

Canalizar el ahorro hacia la inversión.

Elementos

• Agentes económicos.
• Instituciones financieras.
• Intermediarios financieros.
• Instrumentos financieros.
• Mercados financieros.

Activos y Pasivos Financieros

Es el activo que utiliza un intermediario financiero para cumplir su función.

Activo financiero (Derecho)

• Liquidez: Capacidad de convertir un activo en dinero al menor coste y en el menor tiempo posible.
• Riesgo: Probabilidad de que haya pérdidas en la operación.
• Rentabilidad: Remuneración obtenida por la operación.

Pasivo financiero (Obligación)

• Coste de financiación.
• Plazo de devolución.