Ratio de Liquidez/Solvencia: Activo Corriente / Pasivo Corriente.
Ratio de Tesorería: (Realizable + Disponible) / Pasivo Corriente.
Ratio de Liquidez Inmediata (Acid Test): Disponible / Pasivo Corriente.
Gestión del Fondo de Maniobra
Ratio de Fondo de Maniobra sobre Ventas: FM / Ventas.
Ratio de Fondo de Maniobra sobre Recursos: FM / Activo.
Estructura Financiera y Apalancamiento
Ratio de Endeudamiento: Pasivo / Patrimonio Neto. (Ideal entre 0,5 y 0,6; cuanto menor sea, mayor es la independencia financiera).
Apalancamiento Financiero: Operación que utiliza deuda para aumentar la rentabilidad respecto al capital invertido, empleando menos fondos propios.
Autonomía Financiera: Patrimonio Neto / Pasivo.
Independencia Financiera: Pasivo / Activo.
Rentabilidad y Flujos de Caja
Flujo de Caja (Cash Flow Contable): Beneficio Neto + Amortizaciones. Representa el aumento de caja generado si todas las operaciones fueran al contado.
Ratio de Rentabilidad Económica (ROI): (Beneficio Neto / Activo) × 100. (El BAII se utiliza antes de impuestos).
Ratio de Rentabilidad Financiera (ROE): Beneficio Neto / Patrimonio Neto.
Punto de Equilibrio y Ratios Bursátiles
Punto Muerto: Momento en el que los Ingresos Totales (IT) igualan a los Gastos Totales (GT). Fórmula: CF / (Precio Unitario - Coste Variable Unitario).
Ratio PER (Price to Earnings Ratio): Precio de mercado de la acción / Beneficio por Acción (BPA). Indica cuántas veces está contenido el precio en los beneficios; cuanto mayor sea, más atractivo y caro resulta para los accionistas.
Pay Out: Dividendos / Beneficio por Acción (BPA). Porcentaje de beneficios destinado al pago de dividendos; cuanto mayor sea, más favorable para el accionista.
Contabilidad de Costes y Apalancamiento Operativo
Contabilidad de Costes: Disciplina para conocer el coste de los productos fabricados.
Apalancamiento Operativo: Relación entre costes fijos y variables.
Grado de Apalancamiento Operativo (GAO): Mide el efecto del cambio en el volumen de ventas sobre la rentabilidad.
Cálculo: Costes Fijos / Costes Totales.
Costes Totales (CT): Margen Bruto + Costes Fijos.
Margen Bruto: Precio de Venta - Costes Variables.
Margen Neto: Precio de Venta - Costes Fijos.
Evaluación de Proyectos de Inversión
VAN (Valor Actual Neto): Actualiza cobros y pagos para determinar la rentabilidad. Fórmula: -Inversión Inicial + [Flujo de Caja / (1 + rentabilidad exigida)^n].
Si es positivo, es interesante; si es negativo, se descarta.
Ventaja: Considera el riesgo y la inflación.
Desventaja: Dificultad para prever flujos de caja y alta dependencia de la tasa de descuento.
Índice de Rentabilidad: Mide flujos de caja respecto a la Inversión Inicial (IR = VAN / Inversión Inicial).
TIR (Tasa Interna de Retorno): Rentabilidad que ofrece una inversión. Es la tasa de descuento que hace que el VAN sea igual a cero.
Payback: Tiempo necesario para recuperar la inversión inicial.
WACC: Coste promedio ponderado de capital.
Cálculo de Intereses
Interés Simple: Capital × Rentabilidad × Tiempo.
Interés Compuesto: Valor Final = Capital × (1 + interés)^n.
