Registro Contable de Coberturas de Flujo de Efectivo con Swaps

Este documento detalla los asientos contables relacionados con la cobertura de flujos de efectivo mediante un contrato de swap, siguiendo los principios del Plan General de Contabilidad (PGC) español. Se ilustra el proceso desde el nacimiento de la deuda hasta la liquidación y regularización de los instrumentos de cobertura a lo largo de dos ejercicios fiscales.

Año 2008: Nacimiento de la Deuda y Primera Valoración del Swap

1 de enero de 2008: Nacimiento de la deuda

Se registra la obtención de un préstamo a largo plazo por 50.000 unidades monetarias.

50.000 (572) Bancos, cuentas a la vista
    a (170) Deudas a largo plazo con entidades de crédito 50.000

31 de diciembre de 2008: Devengo y pago de intereses

Se devengan y pagan los intereses correspondientes al primer año, calculados sobre el principal de la deuda (50.000) a una tasa del 3.5%.

50.000 * 0.035 = 1.750

1.750 (662) Intereses de deudas
    a (572) Bancos, cuentas a la vista 1.750

31 de diciembre de 2008: Valoración del swap

Se valora el instrumento derivado (swap) al cierre del ejercicio, registrando el beneficio o pérdida por la cobertura de flujos de efectivo. La valoración se basa en la diferencia entre el precio del swap al 31/12/08 y el precio al 01/01/08.

1.100 (2553) Activos financieros derivados a largo plazo, instrumentos de cobertura
    a (910) Beneficios por coberturas de flujos de efectivo 1.100

31 de diciembre de 2008: Regularización de cuentas de los grupos 8 y 9

Se regulariza el beneficio registrado en la cuenta (910) contra la cuenta de patrimonio neto (1340), que recoge el efecto de las coberturas de flujos de efectivo.

1.100 (910) Beneficios por coberturas de flujos de efectivo
    a (1340) Coberturas de flujo de efectivo 1.100

Año 2009: Liquidación, Aplicación y Nueva Valoración del Swap

31 de diciembre de 2009: Devengo y pago de intereses

Se devengan y pagan los intereses correspondientes al segundo año, calculados sobre el principal de la deuda (50.000) a una tasa del 4%.

50.000 * 0.04 = 2.000

2.000 (662) Intereses de deudas
    a (572) Bancos, cuentas a la vista 2.000

31 de diciembre de 2009: Liquidación del swap

Se procede a la liquidación del swap, que genera un cobro o pago. En este caso, se asume un cobro de 250 unidades monetarias, calculado como Valor Deuda * (Tasa Interés 2009 – Tasa Interés inicial).

250 (572) Bancos, cuentas a la vista
    a (2553) Activos financieros derivados a largo plazo, instrumentos de cobertura 250

31 de diciembre de 2009: Aplicación de la cobertura

Se reconoce el efecto de la cobertura en la cuenta de resultados, transfiriendo el importe liquidado del swap.

250 (812) Transferencias de coberturas de flujos de efectivo
    a (7633) Beneficios en instrumentos financieros derivados 250

31 de diciembre de 2009: Nueva valoración del swap

Se realiza una nueva valoración del swap al cierre del ejercicio. La nota indica que el cálculo es [Precio Swap actual – (Swap año anterior - Liquidación Swap)]. Si el resultado fuera negativo, se usaría la cuenta (810) Pérdidas por coberturas de flujos de efectivo.

En este ejemplo, se registra un beneficio de 350 unidades monetarias. El valor del activo derivado se ajusta (1.200 - 1.100 + 250 = 350, asumiendo 1.200 es el precio actual del swap).

350 (2553) Activos financieros derivados a largo plazo, instrumentos de cobertura
    a (910) Beneficios por coberturas de flujos de efectivo 350

31 de diciembre de 2009: Regularización de las cuentas de patrimonio

Se regularizan los beneficios por coberturas (910) y las transferencias de coberturas (812) contra la cuenta de patrimonio neto (1340).

350 (910) Beneficios por coberturas de flujos de efectivo
    a (1340) Coberturas de flujo de efectivo 100
    a (812) Transferencias de coberturas de flujos de efectivo 250

Nota: La suma de los abonos (100 + 250) debe igualar el cargo (350). Esto implica que 100 unidades monetarias permanecen en la cuenta (1340) como parte de la cobertura no realizada, y 250 se transfieren a resultados a través de la cuenta (812).

Operaciones Finales del Swap

Reclasificación del swap (Último año)

Cuando el swap pasa a ser de corto plazo (en el último año de su vida), se reclasifica el activo derivado de largo a corto plazo.

(5593) Derivados financieros a corto plazo, instrumentos de cobertura
    a (2553) Activos financieros derivados a largo plazo, instrumentos de cobertura

Baja del swap al pagar la deuda

Al momento de la cancelación de la deuda, se da de baja el swap. Si la cobertura resultó en una pérdida, se utilizaría la cuenta (810).

(810) Pérdidas por coberturas de flujos de efectivo (si aplica)
    a (5593) Derivados financieros a corto plazo, instrumentos de cobertura

Nota: Este asiento asume que la baja del swap se realiza con una pérdida. Si fuera un beneficio, se usaría una cuenta de ingresos. La cuenta (810) se utiliza para transferir las pérdidas acumuladas en la cuenta (1340) a resultados cuando la partida cubierta afecta a resultados.