El Sistema Monetario y la Política Monetaria
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¿Quién dice cuánto es el tipo de interés?
Es una cuestión de oferta y demanda. Yo ofrezco mi dinero pidiendo un tipo de interés, y si nadie lo quiere prestado, tendré que pedir menos a cambio. Los bancos, por tanto, si quieren ganar clientes tendrán que ofrecer el tipo de interés más barato.
¿Y de qué depende que los bancos pongan el tipo de interés alto o bajo?
En los países que tienen el euro como moneda, el Banco Central Europeo (BCE) presta dinero a los demás bancos de la zona euro a un tipo de interés de referencia. Cuando un banco necesita dinero se lo pide al BCE que le cobra este tipo de interés. Si los bancos consiguen dinero pagando un 2%, cuando nos lo presten a nosotros nos cobrarán más de un 2% (para así ganar dinero).
¿Nos prestan el dinero a todo el mundo al mismo tipo de interés?
Los bancos cobran una cantidad diferente según la persona que pida prestado. De manera general, podemos decir que el tipo de interés irá en aumento con el riesgo y con el plazo.
¿Qué es la demanda de dinero y de qué depende?
LA DEMANDA DE DINERO es la cantidad de dinero que las personas desean tener en efectivo y depósitos en lugar de invertirlo en otros activos reales o financieros.
- La renta: Cuando las personas tienen más renta, compran más, por lo que demandan más dinero.
- El tipo de interés: Cuando el tipo de interés es menor, invertir en activos financieros es menos rentable, por lo que aumenta la demanda de dinero.
- La incertidumbre: Cuando la incertidumbre es mayor, invertir es menos seguro, por lo que la demanda de dinero es mayor.
5. EL PROCESO DE CREACIÓN DE DINERO
Los ahorradores dejan el dinero en el banco como depósitos. El banco guarda parte de ello como reservas: Este dinero es una pequeña parte del total, ya que la mayoría no necesitamos nuestro dinero en efectivo.
El resto es prestado a familias y empresas: Este dinero lo ha creado el banco a partir del dinero de los ahorradores. El banco, a través del dinero que dejamos en depósitos, es capaz de crear lo que llamamos dinero bancario. Es decir, cada vez que los bancos hacen un préstamo, están creando dinero, ya que nosotros seguimos teniendo nuestros ahorros, pero quien recibe el préstamo tiene una cantidad para gastar que antes no existía.
¿Cuánto dinero se puede crear?
La proporción en la que se crea el dinero viene determinada por el multiplicador bancario:
¿De qué depende la creación de dinero?
- EL BANCO CENTRAL DE CADA PAÍS: Pone en circulación el dinero legal en forma de monedas y billetes. Cuanto más imprima, más dinero habrá en la economía.
- EL SISTEMA BANCARIO: Al conceder préstamos, multiplica el dinero legal recibido. Cuanto más dinero preste y menos mantenga como reservas, más dinero se crea.
- LAS PERSONAS: Deciden si dejar su dinero en depósitos o en efectivo. Cuanto más dinero dejemos en los bancos, estos más podrán prestar y más dinero se creará.
8. EL NIVEL DE PRECIOS Y EL PODER ADQUISITIVO
EL NIVEL DE PRECIOS: de una economía me indica cuánto cuesta comprar un producto o una cesta de la compra. EL PODER ADQUISITIVO: mide cuántos bienes podemos comprar teniendo en cuenta los ingresos y el nivel de precios.
El nivel de precios en sí mismo no importa, lo que importa es la cantidad de bienes que podemos comprar a esos precios con el salario que tenemos. Lo importante es el poder adquisitivo.
- La pérdida de poder adquisitivo: Suben los precios y no los salarios.
La pérdida de poder adquisitivo ocurre cuando podemos comprar menos cosas con nuestro salario. Sucede si los precios suben más de lo que lo sube nuestro salario. También ocurre si nuestro salario baja más que lo que bajen los precios.
9. LA INFLACIÓN Y SUS CONSECUENCIAS
LA INFLACIÓN: es el crecimiento generalizado y sostenido de los precios de los bienes y servicios de una economía. Requisitos para que un aumento de precios se considere inflación:
- GENERALIZADO: Quiere decir que no aumenta sólo el precio de un bien sino de una cantidad importante de bienes y servicios
- SOSTENIDO (continuo): Es necesario que el aumento de precios se mantenga en el tiempo.
Consecuencias de la inflación, ¿por qué es mala la inflación?
- Pérdida de poder adquisitivo: Sí suben los precios más que los salarios, podemos comprar menos cosas, y perdemos poder adquisitivo.
- Hay incertidumbre: Si los precios suben de manera imprevisible, se genera incertidumbre, y familias y empresas no se atreven a invertir al no saber si esas inversiones serán rentables. Todo esto puede llevar al cierre de empresas y a despidos.
Ganadores y perdedores de la inflación
10. LAS CAUSAS DE LA INFLACIÓN
El aumento continuo y generalizado de los precios puede ser causado por diversos factores.
La INFLACIÓN DE DEMANDA: ocurre cuando hay un exceso de demanda de bienes debido a que la demanda está creciendo más rápido que la oferta. Esto sucede cuando un país está usando casi todos sus factores y ya no puede crecer o bien cuando se imprime demasiado.
La INFLACIÓN DE COSTES: ocurre cuando aumentan los costes de las empresas (salarios, materias primas, energía). Si es más caro producir, las empresas suben los precios.
11. LA DEFLACIÓN
LA DEFLACIÓN: es la bajada generalizada y sostenida de los precios de los productos. Es decir, de nuevo, deben bajar el precio de la mayoría de los productos y deben hacerlo de manera continua.
13. DESEMPLEO E INFLACIÓN: DOS GEMELOS MALVADOS
¿Qué relación hay entre desempleo e inflación?
Es decir, que desempleo e inflación se mueven en diferente dirección. Cuando el desempleo baja, el mayor consumo lleva a que los precios suban y viceversa.
14. EL BCE Y EL EUROSISTEMA
El EUROSISTEMA está formado por el Banco Central Europeo (BCE) y los bancos centrales nacionales de los países de la eurozona, es decir, aquellos que han adoptado el euro. En España el Banco Central nacional es el Banco de España.
15. LA POLÍTICA MONETARIA
La POLÍTICA MONETARIA es el conjunto de medidas que toma el BCE para controlar la cantidad de dinero en circulación y los tipos de interés, y así influir en la demanda agregada para conseguir los diferentes objetivos macroeconómicos (crecimiento, empleo, estabilidad de precios, equilibrio presupuestario y equilibrio exterior).
Variables intermedias.
Para conseguir el objetivo estabilidad de precios el BCE intenta influir en dos variables intermedias: la cantidad de dinero en circulación y los tipos de interés.
Para conseguir los objetivos macroeconómicos (producción, empleo, precios), la política monetaria debe influir en variables intermedias como la cantidad de dinero en circulación y el tipo de interés.
Instrumentos del BCE.
Para poder influir en las variables intermedias (cantidad de dinero y tipos de interés), el BCE cuenta con 3 instrumentos:
Tipos de política monetaria:
Podemos distinguir dos tipos de política monetaria: expansiva y contractiva.
TIPO 1. Política monetaria expansiva
La POLÍTICA MONETARIA EXPANSIVA: busca un aumento del gasto en la economía, es decir, un desplazamiento a la derecha de la curva de demanda agregada a través de un aumento de la cantidad de dinero en circulación y de un menor tipo de interés.
TIPO 2. Política monetaria contractiva/restrictiva.
La POLÍTICA MONETARIA CONTRACTIVA busca un descenso del gasto en la economía y el desplazamiento a la izquierda de la curva de demanda agregada a través de un descenso de la cantidad de dinero en circulación y de un mayor tipo de interés.
