Solvencia y Liquidez: Claves del Análisis Financiero Empresarial

Solvencia y Liquidez en el Análisis Financiero

El análisis financiero tiene como objetivo fundamental estudiar la **solvencia** y la **liquidez** de la empresa, que son dos conceptos cruciales:

• La **liquidez** es la capacidad que tiene la empresa para convertir sus inversiones (activo) en medios de pago totalmente líquidos (caja o bancos). De esta manera, se puede comprobar si es posible asegurar el pago de las deudas de manera diligente. Cuánto más líquido sea un activo, más fácilmente se puede convertir en dinero para pagar deudas.

• La **solvencia** es la capacidad que tiene la empresa para pagar sus deudas con la garantía de sus inversiones (activo), es decir, si el valor de liquidación de su activo es superior al total de su pasivo (exigible).

El Fondo de Maniobra

El **fondo de maniobra** es la parte del activo corriente (inversiones a corto plazo) que está financiada con fondos del patrimonio neto y pasivo no corriente (recursos propios y exigible a largo plazo). Es la diferencia entre el activo corriente y el pasivo corriente. El fondo de maniobra tiene un doble sentido:

• Es el activo corriente necesario para sostener el ritmo de la actividad de la empresa.
• Es la cantidad de recursos permanentes (patrimonio neto y pasivo no corriente) que la empresa tiene que destinar para alcanzar la estabilidad de funcionamiento en su actividad.

Tipos de Fondo de Maniobra

**Fondo de maniobra positivo**: da un margen operativo a la empresa, ya que con su activo corriente puede liquidar la totalidad de su exigible a corto plazo (pasivo corriente) y aún dispone de este margen.

**Fondo de maniobra negativo**: significa que una parte de las inversiones a largo plazo (activo no corriente) estaría financiada con el exigible a corto plazo, provocando que la empresa tuviera problemas para pagar las deudas y estuviera cerca de la suspensión de pagos.

Situaciones Financieras

Las situaciones financieras más comunes son:

• **Estabilidad financiera total**: el activo no corriente y el activo corriente están financiados en su totalidad por recursos propios (capital y reservas), sin haber pasivo corriente.

• **Estabilidad financiera normal**: situación ideal en la que el patrimonio neto y pasivo no corriente financia el activo no corriente y el capital corriente.

• **Situación de suspensión de pagos**: desequilibrio financiero a corto plazo, ya que el pasivo corriente financia el fondo de maniobra, poniendo en peligro la capacidad de la empresa para afrontar sus obligaciones de pago a corto plazo.

• **Desequilibrio financiero a largo plazo**: situación de inestabilidad financiera causada por problemas de solvencia, ya que la empresa no tiene recursos propios y toda su financiación es pasivo.

• **Situación de quiebra**: desequilibrio financiero grave, porque la empresa está totalmente descapitalizada y la acumulación de pérdidas hace que el patrimonio neto sea negativo. La empresa está condenada a desaparecer.