Tipos y Clasificación de Mercados Financieros: Estructura, Regulación y Funcionamiento Global

Clasificación Integral de los Mercados Financieros

Los mercados financieros se estructuran y categorizan según diversos criterios que definen su operación, alcance y los productos que negocian. A continuación, se detallan las principales clasificaciones:

1. Según el Criterio de Regulación

Este criterio distingue los mercados basándose en el nivel de supervisión legal al que están sujetos:

• Institucionalizados: Son mercados formalmente regulados por legislaciones y organismos de control.
• Offshore: Son mercados con poca o ninguna regulación. Generalmente operan en territorios conocidos como paraísos fiscales.

2. Según el Criterio de Territorialidad o Ámbito de Operación

Define el alcance geográfico de las transacciones:

• Locales: Operan exclusivamente dentro de las fronteras de un país.
• Internacionales: Operan con agentes financieros de todo el mundo, trascendiendo las fronteras nacionales.

3. Según el Grado de Desarrollo

Se refiere a la madurez y consolidación de la plaza financiera:

• Desarrollados: Son mercados consolidados como plazas financieras debido a su antigüedad, el volumen de operaciones o porque corresponden a países con economías avanzadas.
• Emergentes: Son plazas financieras nuevas que se van incorporando a la operatoria financiera mundial. Corresponden a países que están ganando espacio en la economía global.

4. Según la Forma de Organización y Funcionamiento

Describe cómo se ejecutan las transacciones:

• De Intermediación: El ejemplo clásico es el mercado bancario, donde una institución actúa como intermediario entre las partes.
• De Subasta: Los típicos son las bolsas de valores, en las que las operaciones se realizan en recintos bursátiles durante la rueda de negociación.
• Continuos: Son aquellos mercados que operan over the counter (OTC) y over night en todo el mundo de manera electrónica, utilizando redes de computadoras.

5. Según el Criterio de Temporalidad (Plazo de Vencimiento)

Se basa en el horizonte temporal de los instrumentos negociados:

• De Corto Plazo: En el ámbito internacional, se extiende hasta un año. Los mercados financieros internacionales de este tipo por excelencia son los monetarios, los de divisas y los de derivados.
• De Mediano Plazo: En el ámbito internacional, se extiende de dos a cinco años. Los típicos son los mercados de capitales.
• De Largo Plazo: En el ámbito internacional, supera los cinco años. Los típicos son los mercados de capitales.

6. Según el Plazo de Liquidación

Define el tiempo que tarda en completarse la transferencia de activos y fondos:

• De Contado o Spot: Pueden ser de liquidación inmediata (dentro de las 24 horas) o de liquidación normal (dentro de las 72 horas).
• Término o Forward: Tienen un plazo de liquidación superior a 72 horas.

7. Según el Tipo de Negociación

Distingue si los títulos son nuevos o ya existentes:

• Primarios: Son aquellos donde se coloca por primera vez la emisión de un título (oferta pública inicial).
• Secundarios: Son aquellos donde se negocian títulos ya colocados con anterioridad.

8. Según el Criterio de Especificidad o Tipos de Productos que se Negocian

Estos son segmentos de mercado especializados en la negociación de determinados activos financieros:

• Mercados de bonos
• Mercados de acciones
• Mercados de derivados
• Mercados de commodities u otros productos financieros.