Tipos de financiación empresarial: propia, ajena, interna y externa

Tipos de Financiación Empresarial: interna, externa, propia y ajena

Introducción

Las empresas necesitan recursos financieros para llevar a cabo sus operaciones, invertir en crecimiento y afrontar imprevistos. Estos recursos pueden provenir de diversas fuentes, que se clasifican según su origen y exigibilidad.

Financiación propia

La financiación propia, también conocida como patrimonio neto, no exige devolución. Se divide en interna y externa, según su procedencia.

Financiación propia interna

Se genera dentro de la empresa, fruto de su actividad y resultados. Entre sus elementos destacan:

• Reservas: Beneficios no distribuidos que se retienen en la empresa para futuras inversiones o contingencias. Existen diversos tipos: legales, estatutarias, voluntarias, etc.
• Amortización: Refleja la pérdida de valor de los activos fijos (inmovilizado) por el paso del tiempo, uso u obsolescencia. Es una pérdida irreversible. Contablemente, la empresa dota amortización para poder reponer el bien en el futuro. La fórmula general es: Amortización = (Precio de adquisición - Valor residual) / Vida útil. Aunque no es una entrada de efectivo como tal, la amortización reduce el beneficio y, por tanto, el impuesto a pagar, liberando fondos.
• Provisiones: Se constituyen para cubrir pérdidas potenciales o reversibles en el valor de los activos. Por ejemplo, cuando el valor de mercado de un activo es inferior a su valor de adquisición. Si la causa que originó la provisión desaparece, ésta se revierte.

Financiación propia externa

Proviene de fuentes externas a la empresa, pero no implica devolución.

• Capital social: Aportaciones de los socios o accionistas al constituir la empresa o en ampliaciones de capital. Este capital procede del patrimonio personal de los inversores.
• Subvenciones a fondo perdido: Fondos recibidos, generalmente del Estado u otras entidades públicas, que no requieren devolución.

Financiación ajena

La financiación ajena, o pasivo exigible, implica la obligación de devolver los fondos recibidos en un plazo determinado, generalmente con el pago de intereses.

Financiación a largo plazo

Entre las opciones de financiación ajena a largo plazo se encuentran:

• Préstamos a largo plazo: Fondos solicitados a entidades financieras (bancos, etc.) con un plazo de devolución superior a un año. Se pacta la cantidad, el vencimiento y el tipo de interés (fijo o variable). Los intereses se calculan sobre el capital pendiente de devolución.
• Empréstitos: Utilizados por grandes empresas para obtener sumas importantes de capital. Consisten en la emisión de títulos de deuda (bonos, obligaciones) que son adquiridos por inversores particulares a cambio de un interés. Funcionan como préstamos colectivos.
• Leasing (arrendamiento financiero): Una empresa de leasing adquiere un bien y lo cede en alquiler a otra empresa (la arrendataria) a cambio de cuotas periódicas. La cuota incluye la amortización del bien, los intereses, los gastos administrativos y una prima de riesgo. Al finalizar el contrato, la empresa arrendataria tiene la opción de:
  • Comprar el bien por un valor residual (generalmente bajo).
  • Devolver el bien.
  • Renovar el contrato de leasing.

En el leasing, la propiedad legal del bien es de la empresa de leasing, mientras que el uso y disfrute corresponde a la empresa arrendataria.

Renting (arrendamiento operativo)

Renting es el alquiler a medio o largo plazo de bienes de equipo. El arrendatario paga una cuota fija mensual que incluye, además del uso del bien, el mantenimiento y un seguro a todo riesgo. La cuota suele ser superior a la del leasing debido a estos servicios adicionales. Al finalizar el contrato, la empresa puede:

• Renovar el contrato.
• Sustituir el bien por otro.

A diferencia del leasing, el renting no ofrece la opción de compra del bien.