Anàlisi Financera i Avaluació de Projectes d'Inversió
Clasificado en Economía
Escrito el en 
catalán con un tamaño de 5,47 KB
1. Anàlisi de Ràtios Financeres i Rendibilitats (EX1)
1.1. Càlcul del Fons de Maniobra (FM)
El Fons de Maniobra (FM) es calcula com la diferència entre l'Actiu Corrent i el Passiu Corrent:
FM = Actiu Corrent − Passiu Corrent
FM = 2.895.432 € − 2.259.190 € = 636.242 €
Interpretació: Aquest valor indica una situació financera sòlida a curt termini.
1.2. Anàlisi de Ràtios de Liquiditat i Solvència
a) Ràtio de Disponibilitat (D)
D = Disponible / Passiu Corrent = 100.478 € / 2.259.190 € = 0,044
Interpretació: Molt baixa. L'empresa té poca tresoreria immediata.
b) Ràtio de Tresoreria (T)
T = (Realitzable + Disponible) / Passiu Corrent = (2.644.004 € + 100.478 €) / 2.259.190 € = 1,21
Interpretació: Capacitat acceptable per pagar deutes a curt termini.
c) Ràtio de Liquiditat (L)
L = Actiu Corrent / Passiu Corrent = 2.895.432 € / 2.259.190 € = 1,28
Interpretació: Situació correcta. L'empresa pot pagar amb marge els seus compromisos a curt termini.
d) Ràtio de Garantia (G)
G = Actiu Total / Passiu Total = 3.795.768 € / 3.365.968 € = 1,13
Interpretació: Solvència ajustada.
e) Ràtio d'Endeutament (E)
E = Passiu / (Patrimoni Net + Passiu) = 3.365.968 € / 3.795.768 € = 0,89
Interpretació: Dependència elevada del finançament extern.
f) Ràtio d'Estructura del Deute (Q)
Q = Passiu Corrent / Passiu Total = 2.259.190 € / 3.365.968 € = 0,67
Interpretació: Excessiu deute a curt termini.
1.3. Anàlisi de Rendibilitats
a) Rendibilitat Econòmica (re)
re = BAII / Actiu Total = 148.312 € / 3.795.768 € × 100 = 3,91%
b) Rendibilitat Financera (rf)
rf = BN / Patrimoni Net = 83.001 € / 429.800 € × 100 = 19,31%
1.4. Interpretació General de l'Anàlisi Financera
L'empresa presenta una rendibilitat econòmica correcta i una rendibilitat financera molt alta. Aquest fet és beneficiós per als socis, tot i que comporta un cert risc a causa de l'alt endeutament de l'empresa.
2. Avaluació de Projectes d'Inversió (EX2)
2.1. Criteri del Pay-back (Període de Recuperació)
Aquest criteri mesura el temps necessari per recuperar la inversió inicial.
Projecte Barcelona
Inversió inicial: -400.000 €
Recuperació acumulada: 115.000 € (any 1) + 225.000 € (any 2) = 340.000 €
Falten per recuperar: 400.000 € - 340.000 € = 60.000 €
Pay-back = 2 anys + (60.000 € / 247.000 €) = 2,24 anys
Projecte Tarragona
Inversió inicial: -200.000 €
Recuperació acumulada: 30.000 € (any 1) + 75.000 € (any 2) = 105.000 €
Falten per recuperar: 200.000 € - 105.000 € = 95.000 €
Pay-back = 2 anys + (95.000 € / 96.000 €) = 2,99 anys
Projecte Girona
Inversió inicial: -150.000 €
Recuperació acumulada: 23.000 € (any 1) + 52.000 € (any 2) = 75.000 €
Falten per recuperar: 150.000 € - 75.000 € = 75.000 €
Pay-back = 2 anys + (75.000 € / 64.000 €) = 3,17 anys
2.1.1. Resultat del Pay-back
El millor projecte segons el criteri del Pay-back és Barcelona, amb un període de recuperació de 2,24 anys.
2.2. Criteri del VAN (Valor Actual Net) amb un tipus d'interès del 3%
La fórmula general del VAN és:
VAN = -D0 + F1/(1+i) + F2/(1+i)2 + F3/(1+i)3 + ... + Fn/(1+i)n
Projecte Barcelona (VAN)
VAN = -400.000 € + 115.000 €/1,03 + 225.000 €/1,0609 + 247.000 €/1,0927
VAN = -400.000 € + 111.650 € + 211.859 € + 226.151 € = 149.660 €
Projecte Tarragona (VAN)
VAN = -200.000 € + 30.000 €/1,03 + 75.000 €/1,0609 + 96.000 €/1,0927
VAN = -200.000 € + 29.126 € + 70.633 € + 87.816 € = -12.425 €
Projecte Girona (VAN)
VAN = -150.000 € + 23.000 €/1,03 + 52.000 €/1,0609 + 64.000 €/1,0927
VAN = -150.000 € + 22.330 € + 48.967 € + 58.496 € = -20.207 €
2.2.1. Resultat del VAN
El millor projecte segons el criteri del VAN és Barcelona, amb un valor de +149.660 €, ja que és l'únic amb un VAN positiu.
3. Conclusió Final dels Projectes
El projecte de Barcelona és el més rendible segons el criteri del Valor Actual Net (VAN) i també el que es recupera abans segons el criteri del Pay-back. Per tant, és la inversió més recomanable.