Anàlisi de l'Estat de Fluxos d'Efectiu (EFE)

Origen i Aplicació de l'Efectiu

L'EFE ha de provenir d'operacions exteriors. El balanç i el compte de pèrdues i guanys reflecteixen operacions internes i externes.

Mètode Directe

Obtenció de forma directa del flux net de les activitats d'explotació, de forma individualitzada, cobraments i pagaments.

Mètode Indirecte

Obtenció indirecta del flux. No es detallen els cobraments o pagaments, es parteix del resultat de l'exercici i es fan ajustos per conciliar el resultat amb el flux d'efectiu.

Flux d'explotació = cobraments - pagaments

Cobraments = resultat + amortització + consum de mercaderies - clients finals + clients inicials

Pagaments = compres + proveïdors inicials - proveïdors finals

Estat de Canvis en el Patrimoni Net

Inclou ingressos i despeses que afecten directament el patrimoni net, com ara subvencions o canvis en el valor dels actius financers disponibles per a la venda.

1a part: Estat d'ingressos i despeses, es recullen els canvis en el patrimoni net relacionats amb despeses i ingressos (obligatori per a PIMES).

2a part: Tots els canvis produïts en el patrimoni net (obligatori).

Hi ha ingressos i despeses que, tot i haver d'anar al patrimoni net, s'han traslladat al compte de pèrdues i guanys, com per exemple la valoració d'instruments financers per cobertura de fluxos financers.

Endeutament

Recursos exigibles que l'empresa utilitza per finançar-se.

Alarmant: augment de l'apalancament, alta proporció d'endeutament amb entitats financeres.

Actius Financers Disponibles per a la Venda

Actiu no corrent. No s'ha de deteriorar l'actiu, ja que l'import recuperable (el major valor entre valor raonable i valor en ús) és superior al valor net comptable. L'empresa redueix la seva solvència, ja que el fons de maniobra líquid o financer es redueix de forma molt substancial.

Subvencions

Les subvencions d'explotació es porten íntegrament a resultat.

Les subvencions de capital formen part del patrimoni net.

Les subvencions tenen un tractament comptable diferent, depenent de si són de capital o d'explotació.

Autofinançament

Format per recursos financers que aflueixen a l'empresa.

Autofinançament = beneficis no distribuïts + provisions a llarg termini i amortitzacions

Enriquiment: beneficis no distribuïts

Manteniment: amortitzacions i provisions per mantenir intacte el patrimoni net

Són una font de recursos financers que no cal remunerar.

Inconvenients: si hi ha una acumulació excessiva, inversions poc rendibles.

Provisions: mai al patrimoni net.