Anàlisi de Ratis Financers: Solvència i Tresoreria

Rati de Liquiditat General (Solvència)

Significat i Fons de Maniobra

Recull el concepte de Fons de Maniobra (FM).

Valor Adequat: Entre 1 i 2

Si és > 2: Excés de Solvència

• L'empresa potser tingui actius líquids (disponible o realitzable) que proporcionen una baixa o nul·la rendibilitat.
• Seria convenient que l'empresa convertís aquests actius en inversions amb una rendibilitat més alta.

Si és < 1: Risc de Suspensió de Pagaments

L'empresa ha d'emprendre mesures per incrementar la liquiditat:

• Vendre actius improductius i cobrar-los en efectiu o a curt termini.
• Demanar un préstec a llarg termini per pagar els deutes a curt termini.
• Aconseguir més finançament propi o subvencions.
• Renegociar els deutes amb proveïdors i allargar el període de pagament.
• Política de promocions per incrementar les vendes amb cobrament al comptat o molt a curt termini (p.ex. oferint descomptes per pagament immediat).
• Política per renegociar els deutes de clients i aconseguir que paguin abans (descomptes per pagament avançat...).

Rati de Tresoreria (Acid Test)

Fórmula del Rati de Tresoreria

Rati Tresoreria = (Realitzable + Disponible) / Passiu Corrent

Valors Òptims: Entre 0,8 i 1,2

Significat: Liquiditat Immediata

Prova de l’àcid o acid test.

Capacitat que té l’empresa per a tornar els seus deutes sota el supòsit que no aconsegueixi de vendre les seves existències.

Si el valor és alt: Excés de Liquiditat

• L'empresa potser tingui actius líquids (disponible o realitzable) que proporcionen una baixa o nul·la rendibilitat.
• Seria convenient que l'empresa convertís aquests actius en inversions amb una rendibilitat més alta.

Si és < 0,8: Dèficit de Liquiditat

L'empresa ha d'emprendre mesures per incrementar aquesta liquiditat:

• Política de cobrament al comptat o molt a curt termini (p.ex. oferint descomptes per pagament immediat).
• Política per renegociar els deutes de clients i aconseguir que paguin abans (descomptes per pagament avançat...).
• L'empresa pot vendre actius improductius i cobrar-los en efectiu.
• Demanar un préstec a llarg termini per pagar els deutes a curt termini.
• Aconseguir més finançament propi o subvencions.
• Renegociar els deutes amb proveïdors i allargar el període de pagament.