Cicles Interns i Finançament en l'Empresa

EL FINANÇAMENT EN L'EMPRESA. ELS CICLES INTERNS

ELS CICLES DE L'EMPRESA

• El cicle llarg: comença amb la captació de recursos dineraris i la seva immobilització en béns d'actiu no corrent (instal·lacions). L'amortització dels béns s'incorpora al cost del producte. Quan estan totalment amortitzats, el fons d'amortització decideix renovar-los i dóna lloc a un altre cicle. Tot i això, n'hi ha una durada determinada per a cada element.
• El cicle curt/cicle d'explotació: comença amb la immobilització de recursos en l'adquisició de matèries primeres i altres aprovisionaments, continua amb la producció, la comercialització i la venda del producte, i s'acaba amb el cobrament de les factures a clients i la recuperació dels diners invertits en la compra de béns d'actiu corrent. La durada rep el nom de període mitjà de maduració.

PERÍODE MITJÀ DE MADURACIÓ

És el temps que generalment triga l'empresa a recuperar els diners que ha invertit.

Subperíodes que formen el període mitjà de maduració:

• Període mitjà d'aprovisionament (PMa): el nombre de dies en què generalment les matèries primeres són al magatzem a l'espera de ser utilitzades.
• Període mitjà de fabricació (PMf): és el nombre de dies en què normalment es triga a fabricar els productes.
• Període mitjà de venda (PMv): és el nombre de dies en què generalment es triga a vendre els productes un cop fabricats.
• Període mitjà de cobrament (PMc): és el nombre de dies en què generalment es triga a cobrar les factures dels clients.
• Període mitjà de pagament (PMp): és el nombre de dies en què normalment es triga a pagar les factures als proveïdors.

Període mitjà de maduració econòmic: és el temps que dura tot el cicle d'explotació des que es produeix l'entrada de les matèries primeres al magatzem fins que es cobren les factures i les lletres dels clients. PMeconòmic = PMa + PMf + PMv + PMc

PMfinancer = (tot l'anterior) - PMp

FONS DE MANIOBRA

És el conjunt de recursos que l'empresa necessita per finançar-se durant el període de maduració financer. Per això, com més curt sigui el període de maduració, menor serà el fons de maniobra necessari.