Conceptes Clau de Finances: XPM, Ràtios i Finançament Empresarial

Anàlisi Econòmica i Finançament Empresarial

XPM: Llindar de Rendibilitat (Punt Mort)

1. Fórmula: $Xpm = CF / (P - CVu)$
2. Definició: Indicador microeconòmic que mostra la viabilitat econòmica de l'empresa.
3. Criteris de Benefici (B):
   • B = 0: Ingressos Totals (IT) = Costos Totals (CT) (Punt Mort)
   • B > 0: IT > CT (Guany)
   • B < 0: IT < CT (Pèrdua)
4. Càlcul
5. Justificació del Resultat: $B = P \cdot Xpm - (CF + CVu \cdot Xpm)$

Anàlisi del Balanç de Situació Financera

• Estabilitat Financera Total: No hi ha deutes (no Passiu Corrent). $ANC + AC = PNET$. Fons de Maniobra ($FM$) = $AC - PC$.
• Estabilitat Financera Normal (Equilibri): $FM > 0$ i $AC > PC$.
• Suspensió de Pagaments (Desequilibri c/t): $FM < 0$ i $AC < PC$.
• Desequilibri Financer: Inestabilitat causada per problemes de solvència, manca de recursos.
• Situació de Fallida: No es disposa de capital.

Mesures de Correcció del Desequilibri Financer

1. Renegociar deutes.
2. Demanar préstec a llarg termini (ll/t).
3. Millorar la tresoreria.
4. Emissió d'accions o participacions.

Ràtios Financeres Clau

Ràtio de Disponibilitat (Solvència Immediata)

DISP = Disponibilitat / Passiu Corrent (PC). Rang òptim: 0,4 - 0,4

Ràtio de Tresoreria (Solvència Immediata)

TRES = (Realitzable + Disponibilitat) / PC. Rang òptim: 0,8 - 1,2

Ràtio de Liquiditat (Solvència c/t)

LIQU = Actiu Corrent (AC) / PC. Rang òptim: $\ge 1$

Ràtio de Garantia (Solvència ll/t)

GARAN = Actiu / (PC + Passiu No Corrent (PNC)). Rang òptim: $\ge 1$

Ràtio d'Endeutament

ENDEU = Passiu / (Patrimoni Net (PN) + Passiu). Rang òptim: 0,2 - 0,6

Ràtio d'Estructura del Deute

ESTDEU = PC / Passiu. Rang òptim: 0,2 - 0,5

Classificació de Ràtios de Solvència

• Solvència a curt termini (c/t): Liquiditat.
• Solvència immediata: Disponibilitat, Tresoreria.
• Solvència a llarg termini (ll/t): Garantia.

Mètodes de Valoració d'Existències

Mètode PMP (Preu Mitjà Ponderat)

Valora totes les existències amb el mateix preu i calcula una nova mitjana ponderada del preu cada vegada que es produeix una nova compra.

Mètode FIFO (First In, First Out)

El consum de matèria primera es valora començant per la més antiga. Es basa en la idea de "primera entrada, primera sortida" i de no tenir un gran volum d'existències emmagatzemades per poder renovar l'estoc.

Criteris de Classificació de les Inversions

• Segons el suport: Materials, Immaterials o Financeres.
• Segons el període de temps: Curt termini (c/t) o Llarg termini (ll/t).
• Segons la finalitat: De reposició/renovació, Expansives o Estratègiques.

Classificació dels Fons de Finançament

• Segons la procedència: Interna o Externa.
• Segons la propietat: Pròpia o Aliena.
• Segons el termini: Curt termini (c/t) o Llarg termini (ll/t).
• Segons la formalitat: Cost zero o Contractuals.

Fons de Finançament Propis

• Externs:
  • Capital social.
  • Subvencions.
• Interns:
  • Reserves.
  • Amortitzacions.
  • Provisions.

Fons de Finançament Aliens

• Llarg Termini (ll/t):
  • Préstec a llarg termini.
  • Emprèstit (préstec entre empreses).
  • Lísing (Arrendament financer): Més de 5 anys, opció de compra del bé (normalment nou).
  • Rènting (Arrendament operatiu): Menys de 5 anys, sense opció de compra del bé (no necessàriament nou).
• Curt Termini (c/t):
  • Préstec a curt termini.
  • Crèdit comercial.
  • Facturatge.
  • Confirming.
  • Fons espontanis de finançament.