Conceptes Fonamentals d'Operacions i Rendes Financeres

Què és una operació financera?

Una operació financera és l'acte mitjançant el qual s'acorda intercanviar o substituir uns capitals per altres en un diferent moment del temps.

Elements de l'operació financera

• Creditor: Serà aquell que entregui el primer capital; per tant, serà l'entitat financera.
• Deutor: Comença l'operació rebent el primer capital. És el ciutadà que sol·licita el préstec.
• Prestació: Conjunt de capitals de l'entitat financera.
• Contraprestació: Conjunt de capitals del deutor.
• Origen: Moment de recepció del préstec.
• Final: Últim any des de la recepció.
• Duració: La durada de l'operació.

Operacions de capitalització i descompte

Són de descompte aquelles en les quals el moment en què se substitueixen o comparen els capitals és inferior o igual al menor dels venciments. Són de capitalització aquelles en les quals el moment de substitució o comparació de capital és igual o major al menor dels venciments.

Conjunt de capitals equivalents

Es considera un altre conjunt de capitals si la suma dels valors actuals del primer conjunt de capitals és igual a la suma de valors actuals del segon conjunt de capitals.

La renda financera i la seva aplicació

Una renda financera és el conjunt de capitals en què els venciments es produeixen de forma periòdica en el temps. L'aplicació de la teoria de les rendes en el món financer és importantíssima: la trobarem en préstecs, lloguers, selecció d'inversions, plans de jubilació, etc.

Es podrà tractar com a renda financera la recepció d'un lloguer al final de cada mes de 100 € durant 10 anys o aportacions semestrals a un pla de jubilació de 50 € durant 20 anys.

Elements d'una renda

• Terme de la renda: Quantitat de cada capital financer.
• Període de la renda: Temps que passa entre dos venciments.
• Duració de la renda: Temps que passa entre el primer i l'últim venciment.
• Valor financer en el moment x de la renda: La suma del valor en el moment x dels capitals que la componen. Les rendes les valorem en capitalització composta, per la qual cosa s'hauran de portar tots els capitals que formen part d'aquesta renda al moment x.

Classificació de les rendes

• Pel moment de la valoració: Valor actual o valor final.
• Per la naturalesa dels termes: Constants o variables.
• Per la duració dels períodes: Discretes o contínues.
• Pel venciment dels terminis: Postpagables (o per vèncer) i prepagables (o per anticipat).
• Per la duració: Temporals o perpètues.
• Pel començament i finalització: Immediates, diferides i anticipades.
• Pel seu caràcter definit o indefinit: Certes o aleatòries.