Fonts de Finançament Empresarial: Recursos i Estratègies

Fonts de Finançament Empresarial

El finançament de l’empresa tracta de satisfer les necessitats d’obtenir recursos de diners provinents de diferents orígens (fonts de finançament) que s’han de destinar a finançar els projectes d’inversió i assolir l’objectiu genèric de maximitzar la riquesa dels accionistes.

Passiu del Balanç

Estructura financera que permet l’adquisició de béns tant de l’immobilitzat com de l’actiu corrent.

Actiu del Balanç

Estructura econòmica de l’empresa. Aplicacions de l’actiu.

Recursos Propis

Recursos Propis amb Caràcter Extern

Capital Social: Aportacions dels socis en el moment de constitució de la societat més les ampliacions de capital.

Subvencions: Concedides per administracions públiques. Són fons que rep l’empresa de manera gratuïta.

Recursos Propis amb Caràcter Intern o Autofinançament

Les Reserves: Beneficis no distribuïts per l’empresa i formen part del seu autofinançament intern.

Autofinançament d’enriquiment: Beneficis no distribuïts que serveixen per fer noves inversions.

Fonts d’Amortització: Amortització: Pèrdua de valor de l’Immobilitzat per l’ús o l’obsolescència tècnica i el funcionament.

Recursos Aliens

Recursos Aliens a Mig i Llarg Termini

Són aquells recursos que l’empresa disposa durant un període superior a un exercici econòmic.

Préstecs a Mig i Llarg Termini: És un contracte entre prestador (bancs) i prestatari (empreses).

Emprèstits: Són títols de crèdit (obligacions, bons...) que emeten les empreses i són adquirits per particulars a canvi d’un interès.

Lísing o Arrendament Financer: Instrument financer que permet a l’empresa l’ús de béns de producció sense adquirir-ne la seva propietat, a canvi de pagar durant un temps acordat unes quotes.

• Avantatge: No empitjora la futura capacitat d’endeutament.
• Inconvenient: Aquesta mena d’operacions no hauria de figurar en l’immobilitzat de l’empresa que els utilitza.

Recursos Aliens a Curt Termini

Préstec a Curt Termini: Diners que es demanen a una entitat financera i que s’han de retornar amb els interessos pactats en un període inferior a 1 any.

Crèdits Bancaris a Curt Termini (Descobert bancari/ Compte de crèdit):

Descobert Bancari: Utilització d’un compte corrent bancari per un import superior al saldo disponible.

Pòlissa de Crèdit o Compte de Crèdit: Operació financera mitjançant la qual es posa a disposició d’una empresa o persona un import de diner per un termini.

Emprèstit de Pagarés de l’Empresa: Títols de deute que emeten les empreses privades per aconseguir finançament a c/t. L’emissió és al descompte, és a dir, qui compra el pagaré paga una quantitat menor al valor nominal però quan ho recupera se li abona el valor nominal.

Crèdit Comercial: Pagament ajornat als proveïdors. Si no fan descompte per pagar al comptat, aquesta és una font financera gratuïta.

Font de finançament automàtica.

El Descompte d’Efectes: Finançament aliè i a c/termini. Quan les empreses atorguen un crèdit comercial als seus clients sustentat documentalment en lletres de canvi, rebuts o pagarés, no cal que esperin el venciment de l’efecte.

El Facturatge (Factoring): Venda de tots els drets de crèdit sobre els clients a una empresa denominada factor, la qual proporciona liquidesa immediata i li evita problemes d’impagats.

• Avantatges: Liquidès immediata, no té problemes d’impagats, evita tasques administratives.
• Inconvenients: Elevat cost d’interès i de comissió.

Confirmació de Pagament: Servei que ofereixen algunes entitats de crèdit a les empreses per gestionar els seus pagaments als proveïdors nacionals.

Fonts Espontànies de Finançament

No requereixen negociació prèvia: HP, SS, Salari treballadors.

• Avantatges: L’empresa pot disposar de l’efectiu aportat.