Fórmules Clau de Rendibilitat i Anàlisi Financera

1. Punt Mort (X0) - Situació Actual

X0 = Costos Fixos / Marge Brut Unitari (MBu)

MBu = Marge Brut / Vendes (unitats físiques)

2. Punt Mort (V0) - Situació Actual

V0 = X0 * Preu de Venda Unitari

Preu de Venda Unitari = Vendes Totals / Unitats Venudes

3. Rendibilitat Econòmica (RE) - Situació Actual

RE = Marge Brut / (Marge Brut - Costos Estructurals)

4. Rendibilitat Financera (RF) - Situació Actual

RF = Benefici Econòmic (BE) / Benefici Abans d'Interessos (BAI)

5. Marge Brut Unitari (MBu) - Situació Actual

MBu = Marge Brut / Unitats Venudes (unitats físiques)

6. Marge Brut Unitari (MBu) - Després de Nova Inversió

Primer, Preu de Venda Unitari Actual = Vendes Totals Actuals / Vendes (unitats físiques) Actuals

Després, Cost Variable Unitari = Costos Variables Totals Actuals / Vendes (unitats físiques) Actuals - o + el que indiqui l'enunciat (p. ex., costos variables disminueixen 0,20)

Nou MBu = Preu de Venda Unitari Actual - Cost Variable Unitari

7. Amortització Econòmica

Amortització = (Inversió - Valor Residual) / Vida Útil; si hi ha coeficient, es multiplica.

8. Costos Fixos Econòmics (CFE) - Després de Nova Inversió

CFE = CFE Actuals + Increment Enunciat + Amortització

9. Import Càrregues Financeres (I) - Després de Nova Inversió (Ampliació de Capital)

Ki = Interessos Anuals / Deute * 100

Normalment, no sol generar nous interessos, així que són els que ja tenim.

10. Import Càrregues Financeres (I) - Després de Nova Inversió (Préstec)

I = % * Inversió + Deute Existent

11. Recursos Propis (RP) - Préstec

RP = Capital + Reserves

12. Recursos Propis (RP) - Ampliació de Capital

RP = Capital Inicial + Reserves + Inversió

13. Nova Capacitat Productiva Màxima - Nova Inversió

Capacitat = Vendes Actuals (unitats físiques) + Augment Previst de Vendes (unitats físiques)

14. Cost del Deute (Ki) - Sense Nova Inversió

Ki = Interessos / Deute

15. Vendes per a BAIT Donat

Vendes = (Costos Fixos Econòmics (punt 8) + Benefici Econòmic) / Nou Marge Brut Unitari (punt 6)

16. Punt Mort (V0) - Sense Pèrdues (BAIT=0)

V0 = (Costos Fixos Econòmics (punt 8) / Nou Marge Brut Unitari (punt 6)) * Preu de Venda Unitari (punt 2)

Disminució = Suposició del que es ven - V0

17. Marge Brut Total - Nova Inversió (Ampliació Capital)

Marge Brut Total = X * Nou Marge Brut Unitari / Preu de Venda Unitari

18. Marge Brut Total - Nova Inversió (Préstec)

Marge Brut Total = (Vendes Actuals (unitats físiques) + Augment de Vendes (unitats físiques)) * Nou Marge Brut Unitari

19. BAIT - Nova Inversió (Ampliació de Capital)

BAIT = Marge Brut Total - Costos Fixos Econòmics (punt 8)

20. BAIT - Nova Inversió (Préstec)

BAIT = Marge Brut Total Préstec (punt 18) - Costos Fixos Econòmics (punt 8)

21. Benefici Abans d'Impostos (BAT) - Ampliació de Capital

BAT = BAIT - Interessos

22. Benefici Abans d'Impostos (BAT) - Préstec

BAT = BAIT Préstec - Interessos Préstec (punt 10)

23/24. Rendibilitat Econòmica (RE)

RE = BAIT / Actiu Total

25/26. Cost del Deute (Ki) - Després de Nova Inversió

Ki = Interessos / Deute Total

Nota: Els interessos per ampliació de capital són els mateixos del quadre, i el préstec té interessos addicionals.

27/28. Rendibilitat Financera (RF)

RF = BAT de cada cas / Recursos Propis (RP) de cada cas

29. Punt Mort (X0) - Després de Nova Inversió

X0 = Costos Fixos (punt 8) / Nou Marge Brut Unitari

30. Punt Mort (V0) - Després de Nova Inversió

V0 = X0 * Preu de Venda Unitari (punt 2)

31. Rendibilitat Econòmica (RE) - (Aclariment)

RE = Vendes Totals / Vendes Noves ? (Aquesta fórmula requereix aclariment)

32/33. Rendibilitat Financera (RF)

RF = BAIT / (BAIT - Interessos) de cada cas

34/35. Impost de Societats

Impost = BAT * 25% de cada cas

36. Import del Terme Amortitzatiu (T) del Nou Préstec

Si és lineal: Inversió / Any; Saldo Pendent (Inversió) * % Interès; la suma dels dos.

Si és amb coeficient: Inversió * i(1+i)^n / ((1+i)^n - 1)

37/38. Amortització Financera (AMFIN)

Ampliació de Capital: No n'hi ha.

Préstec: T - Interessos Préstec (Inversió * %)

39. Total Accions - Ampliació de Capital

Accions Inicials = (Capital + Reserves) / Valor Nominal Accions

Noves Accions = (Inversió / Valor Nominal) * (% Ampliació / 100)

Total = Suma de les dues

40. Nombre Total d'Accions de l'Empresa - Préstec

Són les mateixes accions inicials.

41/42. Import dels Dividends (DIV)

Ampliació de Capital = Accions Totals * Dividend per Acció

Préstec = Accions Inicials * Dividend per Acció

43/44. Rati de Cobertura del Deute Financer (RCDF)

RCDF = (BAIT + AMFIN) / (Interessos + AMFIN + Dividends)

45. Costos Fixos Econòmics (CFE) Màxims

CFE Màxims = Vendes Totals (unitats físiques) * Nou Marge Brut Unitari

46. Percentatge de Reducció de Vendes

% Reducció = ((Vendes Actuals - Punt Mort (punt 30)) / Vendes Actuals) * 100

48/49. Rati d'Endeutament

Rati = Deute / Recursos Propis (RP) de cada cas

50/51. Efecte Palanquejament Brut (EPB)

EPB = Rendibilitat Econòmica (RE) de cada cas - Cost del Deute (Ki) de cada cas

52/53. Efecte Palanquejament Net (EPN)

EPN = (Rendibilitat Financera (RF) - Rendibilitat Econòmica (RE)) * (1 - Impost de Societats) de cada cas

54. Vendes Punt Indiferència (Xpi) - Criteri RF

Xpi = (Interessos Préstec - Interessos Ampliació) / (Nou Marge Brut Unitari - Marge Brut Unitari Inicial)