Guia Completa d'Inversions: Renda Fixa i Renda Variable

Instruments Financers: Renda Fixa i Renda Variable

Inversions de Renda Fixa

Els instruments de renda fixa són títols que representen una part d'un préstec realitzat per l'inversor a l'empresa emissora, oferint una rendibilitat predeterminada o previsible.

Bons i Obligacions

Són títols de renda fixa que s'agrupen en emissions anomenades emprèstits. Els bons s'emeten amb una durada entre 2 i 5 anys, mentre que les obligacions tenen un termini superior.

Obligacions Convertibles

S'emeten amb un cupó més reduït, però permeten als seus titulars canviar les obligacions per accions noves de l'empresa emissora. El titular passa a ser accionista de l'empresa.

Obligacions Canjeables

La transformació en accions es realitza mitjançant l'entrega d'accions antigues.

Cèdules Hipotecàries

Són valors de renda fixa emesos només per entitats de crèdit, recolzats per la seva cartera de préstecs hipotecaris.

Titulitzacions Hipotecàries

És un sistema de finançament que consisteix en la venda o cessió a un fons de titulació, administrat per una societat gestora, de determinats actius de drets de cobrament. S'emeten quan la garantia consisteix en préstecs hipotecaris cedits per entitats de crèdit.

Participacions Preferents

Són valors emesos per una societat que no confereixen participació en el seu capital ni dret a vot. Es situen entre la renda fixa i la renda variable; la remuneració que ofereixen als titulars està predeterminada i el seu termini és perpetu.

Rendibilitat de la Renda Fixa

El mètode més utilitzat per conèixer la rendibilitat d'aquest tipus d'inversions és el càlcul de la Taxa Interna de Rendibilitat (TIR).

Títols de Renda Variable

Les accions confereixen una sèrie de drets als seus titulars, com ara:

• Dret a assistir i al vot a les Juntes Generals d'Accionistes.
• Dret al dividend.
• Dret de transmissió de les accions.

La renda variable suposa rendiments indeterminats que s'aconsegueixen a través dels dividends i de les plusvàlues.

Valor de les Accions

• Valor nominal: Coincideix amb el valor que es fa en la primera aportació per la constitució de la societat.
• Valor teòric: S'obté en dividir el patrimoni net de la societat entre el nombre de títols que existeixen.
• Valor d'emissió: Valor que tenen els títols quan l'empresa els treu al mercat.
• Valor de cotització: Valor que té l'acció en el mercat.
• Valor efectiu: És el que realment ens costa el títol una vegada sumades les despeses i comissions.

Rendibilitat de la Renda Variable

La rendibilitat de les accions ve donada per diverses vies:

• Per diferència de cotització.
• Per ampliacions de capital.
• Per dividends: dividend brut, dividend líquid o net, dividend a compte, dividend complementari.

El dret de subscripció preferent el tenen els antics accionistes quan l'empresa amplia capital a través de l'emissió d'accions noves, el qual els permet mantenir el seu percentatge de participació.

Oferta Pública d'Adquisició d'Accions (OPA)

És l'operació per la qual una persona física o jurídica ofereix als accionistes d'una companyia cotitzada l'adquisició de les seves accions a un determinat preu i amb un termini màxim d'acceptació. Tipus d'OPA:

• OPA obligatòries
• OPA voluntàries
• OPA competidora
• OPA amistoses

Oferta Pública de Venda de Valors (OPV)

És una operació que es realitza sobre valors ja existents, amb la finalitat de vendre una part o tot el capital social de l'empresa a un públic determinat.