Inversions: Definició, Tipus i Anàlisi de Rentabilitat

Definició d'Inversió

La inversió és la renuncia a una satisfacció immediata i certa a canvi d'obtenir-ne una de superior en el futur. Aquest concepte és diferent del de despesa: quan invertim, no gastem, sinó que depositem recursos en alguna font esperant que doni més fruit en el futur.

Tipus d'Inversions

Podem classificar les inversions segons diferents criteris:

Segons la Durada:

• A llarg termini
• A curt termini

Segons el Suport:

• Físiques
• Immaterials
• Financeres

Segons la Finalitat:

• Reposició: Substituir un actiu antic per un de nou (Ex: una maquinària antiga per una de nova).
• Expansives: S'afegeixen nous actius (Ex: introduir més màquines de les que ja es tenen).
• Estratègiques: Adaptar-se als canvis tecnològics, incorporant alguna cosa nova al mercat. No necessàriament augmenten l'actiu.

Segons la Relació amb Altres Inversions:

• Substitutives: Fer-les impedeix fer altres inversions.
• Complementàries: Faciliten altres inversions. Abans d'invertir en una cosa, cal invertir en altres.
• Independents: No condicionen altres inversions.

Elements Clau de les Inversions

Totes les inversions tenen quatre elements importants a tenir en compte:

• Desemborsament inicial/gasto: La quantitat invertida inicialment.
• Duració: El temps que durarà la inversió.
• Flux net de caixa: El retorn (anual, mensual o diari) que s'espera obtenir. Es calcula tenint en compte els ingressos generats menys les despeses.
• Valor residual: El valor de la inversió un cop esgotada la seva duració prevista. Pot ser zero si ha perdut el seu valor.

Mètodes per Valorar Inversions

Les empreses volen anticipar si les inversions seran rendibles. Per això, utilitzen mètodes per saber si el retorn serà positiu o negatiu. Distingim dos grans tipus de mètodes:

Mètodes Estàtics:

Calculen el retorn de la inversió tenint en compte el valor actual dels diners, que disminueix amb el temps a causa de la inflació. Un exemple és el PAYBACK, que mesura quant es tarda a recuperar la inversió.

Mètodes Dinàmics:

Tenen en compte que el valor dels diners varia amb el temps. Exemples:

• TIR (Taxa Interna de Retorn): Mesura el percentatge d'inflació que ha d'haver-hi perquè la inversió no sigui rentable.
• VAN (Valor Actual Net): Mesura el benefici net de la inversió.