Ràtios Financers Clau: Anàlisi i Interpretació per a la Gestió Empresarial

A continuació, es detallen les principals fórmules i ràtios financeres utilitzades per a l'anàlisi de la salut econòmica i financera d'una empresa. Aquestes eines són fonamentals per avaluar la liquiditat, la solvència i la rendibilitat, proporcionant una visió clara del rendiment i la posició financera.

Conceptes Bàsics

• Fons de Maniobra (FM): Representa la part de l'actiu corrent finançada amb recursos a llarg termini.
  FM = Actiu Corrent (AC) - Passiu Corrent (PC)
• Benefici Abans d'Interessos i Impostos (BAII): També conegut com a Resultat d'Explotació.
  BAII = Resultat d'Explotació
• Benefici Abans d'Impostos (BAI): El benefici obtingut abans de deduir els impostos.
  BAI = Resultat Abans d'Impostos

Ràtios de Liquiditat

Aquestes ràtios mesuren la capacitat de l'empresa per fer front a les seves obligacions a curt termini.

Ràtio de Tresoreria (o Prova Àcida)

Aquesta ràtio indica la capacitat de l'empresa per pagar els seus deutes a curt termini sense necessitat de vendre les existències.

Ràtio de Tresoreria = (Actiu Corrent (AC) - Inventari) / Passiu Corrent (PC)

• Un valor al voltant d'1 és considerat òptim.
• Si és menor d'1: L'empresa podria tenir dificultats per pagar els seus deutes a curt termini amb els seus recursos més líquids.
• Si és major que 1: Pot indicar un excés de liquiditat, la qual cosa podria significar que l'empresa està perdent rendibilitat en els seus actius (per exemple, per tenir massa diners en caixa o comptes bancaris amb baixa rendibilitat).

Nota: El valor "0,4 ociosa" podria referir-se a un nivell de liquiditat excessiva o ineficient en un context específic.

Ràtio de Liquiditat Corrent

Mesura la capacitat de l'empresa per fer front a les seves obligacions a curt termini amb els seus actius corrents.

Ràtio de Liquiditat Corrent = Actiu Corrent (AC) / Passiu Corrent (PC)

Ràtios de Solvència

Aquestes ràtios avaluen la capacitat de l'empresa per fer front a les seves obligacions a llarg termini i la seva estructura de finançament.

Coeficient de Garantia (o Solvència Total)

Indica la relació entre l'actiu total i el passiu total de l'empresa.

Coeficient de Garantia = Actiu Total / Passiu Total

• Un valor superior a 2 és generalment considerat òptim per als creditors, ja que indica una bona cobertura dels deutes.
• Un valor molt superior a 2 podria suggerir que l'empresa no està aprofitant prou el finançament extern o té un excés de recursos propis sense rendibilitzar.
• Un valor entre 1 i 2 pot indicar una massa vinculada excessivament als creditors, requerint una correcció o assenyalant una possible situació de fallida.

Ràtio d'Endeutament

Mesura la proporció del finançament de l'empresa que prové de deutes.

Ràtio d'Endeutament = Total Deutes / (Passiu Total + Patrimoni Net)

• Un rang entre 0,4 i 0,6 sol considerar-se saludable.
• Un valor alt indica una dependència extrema del finançament extern, la qual cosa pot portar a una descapitalització o a un risc financer elevat.

Ràtio de Qualitat del Deute

Avalua la proporció de deute a curt termini respecte al total de deute i patrimoni net.

Ràtio de Qualitat del Deute = Passiu Corrent (PC) / (Passiu Corrent (PC) + Patrimoni Net (PN))

• Com més proper a 0, millor qualitat del deute (menys dependència del curt termini).
• Un valor al voltant de 0,5 pot indicar una mala qualitat del deute, amb una proporció elevada de deute a curt termini.

Ràtios de Rendibilitat

Aquestes ràtios mesuren la capacitat de l'empresa per generar beneficis a partir dels seus actius i del capital invertit.

Rendibilitat Econòmica (ROA - Return on Assets)

Mesura el benefici generat per l'empresa sense tenir en compte el cost del finançament.

ROA = (Benefici Abans d'Interessos i Impostos (BAII) / Actiu Total (AT)) x 100

• Com més alta sigui la ROA, millor serà la rendibilitat dels actius de l'empresa.

Rendibilitat Financera (ROE - Return on Equity)

Mesura la rendibilitat del capital aportat pels propietaris (accionistes) en funció del benefici obtingut en l'exercici.

ROE = (Benefici Net (BN) / Patrimoni Net (PN)) x 100

Palanquejament Financer

Indica l'impacte del finançament extern en la rendibilitat financera de l'empresa.

Palanquejament Financer = (Actiu Total / Patrimoni Net) x (Benefici Abans d'Impostos (BAI) / Benefici Abans d'Interessos i Impostos (BAII))

Nota: Aquesta ràtio no es calcula si el diferencial (BAII - BAI) és negatiu, ja que indicaria una situació anòmala o pèrdues.

Cost de l'Endeutament

Mesura el cost mitjà del finançament aliè de l'empresa.

Cost de l'Endeutament = (Despeses Financeres / Passiu Total) x 100

A continuació, es detallen les principals fórmules i ràtios financeres utilitzades per a l'anàlisi de la salut econòmica i financera d'una empresa. Aquestes eines són fonamentals per avaluar la liquiditat, la solvència i la rendibilitat, proporcionant una visió clara del rendiment i la posició financera.

Conceptes Bàsics

• Fons de Maniobra (FM): Representa la part de l'actiu corrent finançada amb recursos a llarg termini.
  FM = Actiu Corrent (AC) - Passiu Corrent (PC)
• Benefici Abans d'Interessos i Impostos (BAII): També conegut com a Resultat d'Explotació.
  BAII = Resultat d'Explotació
• Benefici Abans d'Impostos (BAI): El benefici obtingut abans de deduir els impostos.
  BAI = Resultat Abans d'Impostos

Ràtios de Liquiditat

Aquestes ràtios mesuren la capacitat de l'empresa per fer front a les seves obligacions a curt termini.

Ràtio de Tresoreria (o Prova Àcida)

Aquesta ràtio indica la capacitat de l'empresa per pagar els seus deutes a curt termini sense necessitat de vendre les existències.

Ràtio de Tresoreria = (Actiu Corrent (AC) - Inventari) / Passiu Corrent (PC)

• Un valor al voltant d'1 és considerat òptim.
• Si és menor d'1: L'empresa podria tenir dificultats per pagar els seus deutes a curt termini amb els seus recursos més líquids.
• Si és major que 1: Pot indicar un excés de liquiditat, la qual cosa podria significar que l'empresa està perdent rendibilitat en els seus actius (per exemple, per tenir massa diners en caixa o comptes bancaris amb baixa rendibilitat).

Nota: El valor "0,4 ociosa" podria referir-se a un nivell de liquiditat excessiva o ineficient en un context específic.

Ràtio de Liquiditat Corrent

Mesura la capacitat de l'empresa per fer front a les seves obligacions a curt termini amb els seus actius corrents.

Ràtio de Liquiditat Corrent = Actiu Corrent (AC) / Passiu Corrent (PC)

Ràtios de Solvència

Aquestes ràtios avaluen la capacitat de l'empresa per fer front a les seves obligacions a llarg termini i la seva estructura de finançament.

Coeficient de Garantia (o Solvència Total)

Indica la relació entre l'actiu total i el passiu total de l'empresa.

Coeficient de Garantia = Actiu Total / Passiu Total

• Un valor superior a 2 és generalment considerat òptim per als creditors, ja que indica una bona cobertura dels deutes.
• Un valor molt superior a 2 podria suggerir que l'empresa no està aprofitant prou el finançament extern o té un excés de recursos propis sense rendibilitzar.
• Un valor entre 1 i 2 pot indicar una massa vinculada excessivament als creditors, requerint una correcció o assenyalant una possible situació de fallida.

Ràtio d'Endeutament

Mesura la proporció del finançament de l'empresa que prové de deutes.

Ràtio d'Endeutament = Total Deutes / (Passiu Total + Patrimoni Net)

• Un rang entre 0,4 i 0,6 sol considerar-se saludable.
• Un valor alt indica una dependència extrema del finançament extern, la qual cosa pot portar a una descapitalització o a un risc financer elevat.

Ràtio de Qualitat del Deute

Avalua la proporció de deute a curt termini respecte al total de deute i patrimoni net.

Ràtio de Qualitat del Deute = Passiu Corrent (PC) / (Passiu Corrent (PC) + Patrimoni Net (PN))

• Com més proper a 0, millor qualitat del deute (menys dependència del curt termini).
• Un valor al voltant de 0,5 pot indicar una mala qualitat del deute, amb una proporció elevada de deute a curt termini.

Ràtios de Rendibilitat

Aquestes ràtios mesuren la capacitat de l'empresa per generar beneficis a partir dels seus actius i del capital invertit.

Rendibilitat Econòmica (ROA - Return on Assets)

Mesura el benefici generat per l'empresa sense tenir en compte el cost del finançament.

ROA = (Benefici Abans d'Interessos i Impostos (BAII) / Actiu Total (AT)) x 100

• Com més alta sigui la ROA, millor serà la rendibilitat dels actius de l'empresa.

Rendibilitat Financera (ROE - Return on Equity)

Mesura la rendibilitat del capital aportat pels propietaris (accionistes) en funció del benefici obtingut en l'exercici.

ROE = (Benefici Net (BN) / Patrimoni Net (PN)) x 100

Palanquejament Financer

Indica l'impacte del finançament extern en la rendibilitat financera de l'empresa.

Palanquejament Financer = (Actiu Total / Patrimoni Net) x (Benefici Abans d'Impostos (BAI) / Benefici Abans d'Interessos i Impostos (BAII))

Nota: Aquesta ràtio no es calcula si el diferencial (BAII - BAI) és negatiu, ja que indicaria una situació anòmala o pèrdues.

Cost de l'Endeutament

Mesura el cost mitjà del finançament aliè de l'empresa.

Cost de l'Endeutament = (Despeses Financeres / Passiu Total) x 100

A continuació, es detallen les principals fórmules i ràtios financeres utilitzades per a l'anàlisi de la salut econòmica i financera d'una empresa. Aquestes eines són fonamentals per avaluar la liquiditat, la solvència i la rendibilitat, proporcionant una visió clara del rendiment i la posició financera.

Conceptes Bàsics

• Fons de Maniobra (FM): Representa la part de l'actiu corrent finançada amb recursos a llarg termini.
  FM = Actiu Corrent (AC) - Passiu Corrent (PC)
• Benefici Abans d'Interessos i Impostos (BAII): També conegut com a Resultat d'Explotació.
  BAII = Resultat d'Explotació
• Benefici Abans d'Impostos (BAI): El benefici obtingut abans de deduir els impostos.
  BAI = Resultat Abans d'Impostos

Ràtios de Liquiditat

Aquestes ràtios mesuren la capacitat de l'empresa per fer front a les seves obligacions a curt termini.

Ràtio de Tresoreria (o Prova Àcida)

Aquesta ràtio indica la capacitat de l'empresa per pagar els seus deutes a curt termini sense necessitat de vendre les existències.

Ràtio de Tresoreria = (Actiu Corrent (AC) - Inventari) / Passiu Corrent (PC)

• Un valor al voltant d'1 és considerat òptim.
• Si és menor d'1: L'empresa podria tenir dificultats per pagar els seus deutes a curt termini amb els seus recursos més líquids.
• Si és major que 1: Pot indicar un excés de liquiditat, la qual cosa podria significar que l'empresa està perdent rendibilitat en els seus actius (per exemple, per tenir massa diners en caixa o comptes bancaris amb baixa rendibilitat).

Nota: El valor "0,4 ociosa" podria referir-se a un nivell de liquiditat excessiva o ineficient en un context específic.

Ràtio de Liquiditat Corrent

Mesura la capacitat de l'empresa per fer front a les seves obligacions a curt termini amb els seus actius corrents.

Ràtio de Liquiditat Corrent = Actiu Corrent (AC) / Passiu Corrent (PC)

Ràtios de Solvència

Aquestes ràtios avaluen la capacitat de l'empresa per fer front a les seves obligacions a llarg termini i la seva estructura de finançament.

Coeficient de Garantia (o Solvència Total)

Indica la relació entre l'actiu total i el passiu total de l'empresa.

Coeficient de Garantia = Actiu Total / Passiu Total

• Un valor superior a 2 és generalment considerat òptim per als creditors, ja que indica una bona cobertura dels deutes.
• Un valor molt superior a 2 podria suggerir que l'empresa no està aprofitant prou el finançament extern o té un excés de recursos propis sense rendibilitzar.
• Un valor entre 1 i 2 pot indicar una massa vinculada excessivament als creditors, requerint una correcció o assenyalant una possible situació de fallida.

Ràtio d'Endeutament

Mesura la proporció del finançament de l'empresa que prové de deutes.

Ràtio d'Endeutament = Total Deutes / (Passiu Total + Patrimoni Net)

• Un rang entre 0,4 i 0,6 sol considerar-se saludable.
• Un valor alt indica una dependència extrema del finançament extern, la qual cosa pot portar a una descapitalització o a un risc financer elevat.

Ràtio de Qualitat del Deute

Avalua la proporció de deute a curt termini respecte al total de deute i patrimoni net.

Ràtio de Qualitat del Deute = Passiu Corrent (PC) / (Passiu Corrent (PC) + Patrimoni Net (PN))

• Com més proper a 0, millor qualitat del deute (menys dependència del curt termini).
• Un valor al voltant de 0,5 pot indicar una mala qualitat del deute, amb una proporció elevada de deute a curt termini.

Ràtios de Rendibilitat

Aquestes ràtios mesuren la capacitat de l'empresa per generar beneficis a partir dels seus actius i del capital invertit.

Rendibilitat Econòmica (ROA - Return on Assets)

Mesura el benefici generat per l'empresa sense tenir en compte el cost del finançament.

ROA = (Benefici Abans d'Interessos i Impostos (BAII) / Actiu Total (AT)) x 100

• Com més alta sigui la ROA, millor serà la rendibilitat dels actius de l'empresa.

Rendibilitat Financera (ROE - Return on Equity)

Mesura la rendibilitat del capital aportat pels propietaris (accionistes) en funció del benefici obtingut en l'exercici.

ROE = (Benefici Net (BN) / Patrimoni Net (PN)) x 100

Palanquejament Financer

Indica l'impacte del finançament extern en la rendibilitat financera de l'empresa.

Palanquejament Financer = (Actiu Total / Patrimoni Net) x (Benefici Abans d'Impostos (BAI) / Benefici Abans d'Interessos i Impostos (BAII))

Nota: Aquesta ràtio no es calcula si el diferencial (BAII - BAI) és negatiu, ja que indicaria una situació anòmala o pèrdues.

Cost de l'Endeutament

Mesura el cost mitjà del finançament aliè de l'empresa.

Cost de l'Endeutament = (Despeses Financeres / Passiu Total) x 100