Conceptos Clave sobre Intermediación Financiera y Economía

El Sistema Financiero: Estructura y Funcionamiento

El sistema financiero es la estructura compuesta por un conjunto de intermediarios que, regulados por organismos públicos, canalizan el ahorro de recursos hacia la financiación del consumo familiar, la inversión empresarial y el gasto público.

Los intermediarios financieros son instituciones que actúan entre los ahorradores y quienes necesitan dinero para invertir. Existen dos tipos:

• Bancarios: Captan el ahorro y prestan dinero a quienes lo necesitan.
• No bancarios: También captan el ahorro, pero en lugar de prestar dinero, ofrecen otros servicios.

La Intermediación Bancaria

La intermediación bancaria es la actividad que consiste en poner en contacto a las personas que ahorran o depositan dinero con las que necesitan financiación, siendo la principal función de los bancos.

Esta actividad es posible porque los bancos no necesitan mantener el 100% de los depósitos como reserva, sino solo una parte de ellos, llamada reserva fraccionaria, ya que el resto lo pueden utilizar para conceder préstamos e inversiones. Estas reservas se guardan en efectivo en el propio banco o en el Banco Central. Además, la ley obliga a mantener un porcentaje mínimo de los depósitos como reservas, llamado coeficiente legal de caja.

Coeficiente Legal de Caja

Es el porcentaje de dinero que, por imposición del banco central, deben mantener inactivo como reserva fraccionaria las distintas entidades del sistema financiero.

Banco Central

Es el organismo que establece el porcentaje mínimo de reservas que deben mantener los bancos (coeficiente legal de caja) para todos los países de la zona euro.

Los Productos Financieros

Los productos financieros son títulos emitidos por empresas y gobiernos que necesitan financiación para sus actividades, y que son adquiridos por inversores que prestan su dinero a cambio de derechos con valor económico.

Los productos representados mediante títulos suponen:

• Un activo o medio de mantener riqueza para quienes los poseen, porque podrán convertirlos en dinero en el futuro.
• Un pasivo u obligación de pago para quienes tienen que devolver ese dinero en el futuro.

Características de los Productos Financieros

Los productos financieros se diferencian según tres criterios:

• Liquidez: Es la facilidad para convertir el producto en dinero. Es fundamental si se desea disponer del capital rápidamente.
• Riesgo: Es la posibilidad de ganar menos de lo esperado o incluso perder dinero.
• Rentabilidad: Es el beneficio que se puede conseguir sobre el dinero invertido.

Tipos de Productos Financieros

Los productos financieros para conseguir dinero se dividen en renta fija y renta variable:

• Valores de renta fija (Bonos): Pagan una rentabilidad establecida de antemano y devuelven el dinero invertido en un plazo determinado. Son títulos representativos del porcentaje de deuda de un organismo público o de una empresa que rentan a su poseedor los intereses fijos pactados.
• Valores de renta variable (Acciones): A diferencia de la renta fija, no ofrecen una rentabilidad preestablecida y el plazo de la inversión es indefinido. Son títulos representativos del porcentaje de propiedad de una empresa que otorgan a su poseedor derechos económicos y de gestión.

Indicadores de Inflación

• Tasa de inflación: Es la variación, medida en porcentaje, que experimenta el IPC con respecto al periodo de tiempo anterior.
• IPC Armonizado (IPCA): Es un indicador estadístico cuyo objetivo es proporcionar una medida común de la inflación que permita realizar comparaciones internacionales.
• Inflación subyacente: Es el indicador básico que se utiliza para prever la evolución de los precios a largo plazo.

La Política Monetaria

El banco central emite el dinero y se lo presta a la banca privada; el tipo de interés de esos préstamos se llama interés básico y se conoce mayormente como precio oficial del dinero.

La política monetaria es el conjunto de medidas adoptadas por la autoridad monetaria central para alcanzar los objetivos macroeconómicos mediante la variación de la cantidad de dinero en circulación y la alteración del precio oficial del dinero. Además, los bancos centrales controlan dos variables:

1. El precio oficial del dinero: Cuanto más bajo sea el interés, mayor número de préstamos se concederán y viceversa.
2. La cantidad de dinero en circulación: Cuanto más préstamos se concedan, más dinero circulará por la economía y viceversa.

Controlar estas variables permite alcanzar objetivos como el crecimiento económico, la estabilidad de precios y el pleno empleo.