Conceptos Fundamentales de Economía, Finanzas y Contabilidad

Conceptos de Macroeconomía y el Sistema Bancario

Tasa de interés: Se define como el costo del dinero en el tiempo.

Banco Central: Es un organismo autónomo que tiene como misión principal controlar la inflación a través de la gestión de la tasa de interés.

Inflación: Se establece un límite ideal del 3%. Se mide a través del IPC (Índice de Precios al Consumidor), el cual analiza una canasta de 320 productos y se publica el día 1 de cada mes.

Tasa de captación: Es la tasa que utilizan los bancos para captar dinero del público; representa el interés pagado al cliente. Su cálculo se basa en la tasa del Banco Central + el riesgo del banco.

Tasa de colocación: Es la tasa que se entrega a quienes solicitan un crédito al banco (por ejemplo, un 12%). Se calcula sumando la tasa del Banco Central + el riesgo del cliente.

Spread: Es la diferencia (en el ejemplo, del 9%) que representa la ganancia del banco por la intermediación entre prestar y recibir dinero.

Tipos de Tasas y Unidades de Medida

Tasa de interés nominal: Expresada en Pesos x 1 UF.

Tasa de interés real: Se expresa en U.F. (Unidad de Fomento). Esta tasa incorpora la inflación (porcentaje + UF → convertido a peso).

IPC: Representa el valor promedio de ambas tasas en una base 100, donde se observa cuánto sumó el incremento de precios.

UF (Unidad de Fomento): Genera un efecto de reverberación; por ejemplo, si sube el precio de la palta, sube la inflación y, por ende, sube la UF.

TASA REAL: Se calcula como NOMINAL - INFLACIÓN.

• Si la tasa es negativa, se entregan créditos y se devuelve más para intentar generar más inflación (como en el caso de Suiza o Japón). En este escenario, se pide el 100% y se devuelve el -2%.

Relación con el PIB: Cuando el PIB baja, la economía no crece y no hay empleo. Ante esto, se baja la tasa de interés para incentivar el gasto y el trabajo, logrando que la economía crezca.

Tasa Mixta: Es aquella que se fija por 5 años y luego se ajusta según la tasa de interés del Banco Central.

Matemáticas Financieras: Interés Simple y Compuesto

Tasa de interés simple

Es el interés que produce un capital sin que los intereses generados se conviertan a su vez en capital.

Ejemplo: Capital 100.000.000 + interés 3% = 103.000.000 → 106.000.000 (siempre con respecto al capital inicial).

Fórmula: FV = PV (1 + tasa x N)

• FV (Future Value): Valor futuro (lo que tendré).
• PV (Present Value): Valor presente.
• N: Periodo de tiempo (años o meses).

Tasa de interés compuesta

En este caso, el interés se incorpora al capital para generar nuevos intereses.

Fórmula: FV = PV (1 + tasa)^n

Interés compuesto: Los intereses generados se vuelven a capitalizar. Por ejemplo, con un 10%: 100 → 110 → 121. En este modelo, "n" manda la capitalización.

Fórmula alternativa: F = P(1 + i)^n

• Tasa mensual → n = meses
• Tasa trimestral → n = trimestres
• Tasa anual → n = años

Conversiones de Tasas:

• Tasa mensual a capitalización trimestral: x 3
• Tasa mensual a tasa cuatrimestral: x 4
• Tasa mensual a tasa semestral: x 6
• Tasa anual a tasa mensual: / 12
• Tasa anual a tasa trimestral: / 4

Ejercicio: 8000 + 4% anual, monto acumulable en 4 años.

• Interés simple: F = P(1 + n x i)
• Interés compuesto (VF): 8000 (1 + 0,0033)^48 (donde 0,04 / 12 = 0,0033 mensual y 48 meses son los que hay en 4 años).

Contabilidad y Análisis de Estados Financieros

Razón financiera: Es una radiografía de la salud financiera de la empresa basada en el balance.

Ecuación Contable: Activo = Pasivo + Patrimonio

Componentes del Balance

1. Activo

Representa lo que la empresa tiene más lo que le deben.

• Circulante: Lo que se transforma rápido en dinero (caja, banco, cuentas por cobrar/crédito, mercadería/lo que vende).
• Fijo: No se transforma rápido, pero es necesario para la actividad (maquinaria, terreno).

2. Pasivo

Representa lo que la empresa debe.

• Circulante: Deudas a menos de 1 año.
• No circulante o largo plazo: Deudas a más de 1 año.

3. Patrimonio

Es lo que corresponde a los dueños.

• Capital: Aporte de los socios.
• Utilidad del año: Cuánto ganó la empresa en el ejercicio actual.
• Utilidad acumulada: Sumatoria de utilidades de años anteriores.

Acreedor: Persona o entidad a quien se le debe dinero (Banco e inversión en bonos).
Proveedor: Entidad a la que se le debe por concepto de maquinaria o insumos.

Indicadores de Liquidez

Miden la capacidad para pagar deudas a corto plazo.

• Capital de trabajo: Dinero necesario para hacer funcionar la empresa en el corto plazo. Se calcula como: Activo Circulante - Pasivo Circulante (saldo de cuentas).
• Razón corriente: Indica cuántos pesos tiene la empresa para pagar cada peso de deuda de corto plazo. Fórmula: A.C. / P.C.
• Test de acidez: Capacidad real de pago en pesos sin considerar la mercadería (porque no se vende de inmediato). Fórmula: (A.C. - Inventario) / P.C.

Nota: En empresas de servicios, la mercadería es 0, por lo que la razón corriente es igual al test de acidez.

Indicadores de Endeudamiento

Miden la estructura de financiamiento y solvencia.

• Factoring: Proceso donde una entidad compra facturas, entrega el dinero hoy y se queda con una diferencia.
• Razón de cuentas por cobrar: Se consideran activos circulantes.
• Razón de endeudamiento: Muestra qué porcentaje de la empresa está financiado por terceros (proveedores o acreedores) y no por los dueños. Fórmula: Pasivos Totales / Activos Totales.
• Estado de situación: Documento que mide bienes y deudas.
• Leverage (Apalancamiento): Se expresa en veces. Indica cuántas veces la deuda total de la empresa representa su patrimonio. Fórmula: Pasivo Total / Patrimonio.