El crédito documentario y los avales bancarios

EL CRÉDITO DOCUMENTARIO

• Es un contrato atípico que no tiene regulación específica. No obstante, la jurisprudencia admite las Reglas y Usos Uniformes (RUU) aprobados por la Cámara de Comercio Internacional. Es especialmente común en las compraventas internacionales de mercaderías.
• El crédito documentario es un acuerdo por el que un banco emisor, conforme a las instrucciones dadas por la parte ordenante (el cliente), asume el compromiso de pagar a un tercero (beneficiario) una cantidad al contado o a plazo (o aceptar y satisfacer cualquier instrumento cambiario librados a favor del beneficiario) contra la presentación de determinados documentos previstos en el contrato de crédito.
• Los créditos documentarios son independientes de la operación en la que están basados, de tal forma que las partes de un crédito documentario negocian con documentos y no con mercaderías.
• Clases de créditos documentarios:
  • Revocables e irrevocables
  • Transferibles e intransferibles

LOS AVALES Y GARANTÍAS BANCARIAS

• Garantías a primera demanda:
  • Son contratos de fianza por los que el banco fiador queda obligado a pagar la deuda de su cliente afianzado al primer requerimiento del beneficiario de la garantía.
• Cartas de patrocinio (comfort letters):
  • Son cartas que emite una compañía (no necesariamente bancaria) en las que manifiestan tener una relación con otra compañía para así favorecer y apoyar que obtenga financiación.

CONTRATOS BANCARIOS NEUTROS

• Están al margen de la actividad típica de las entidades de crédito
• No implican intermediación en el crédito (ni captan fondos ni aplican fondos)
• Son contratos que se caracterizan por su accesoriedad respecto de las operaciones crediticias

CONTRATOS BANCARIOS SOBRE INSTRUMENTOS FINANCIEROS

• Comprenden todos los contratos que tienen por objeto instrumentos financieros (p. ej.: servicios de inversión)
• Presentan una triple homogeneidad:
  • Objetiva: porque recaen sobre instrumentos financieros
  • Subjetiva: tienen por sujeto agente a las entidades de crédito
  • Funcional: porque se desarrollan en los diferentes segmentos del mercado de valores
• Son actividades reguladas (MIFID II, LMV, LOSSEC): están reservadas a empresas de servicios de inversión y entidades de crédito
• El incumplimiento de las normas reguladoras está tipificado como infracción

CONTRATOS BANCARIOS SOBRE EMISIONES Y OFERTAS PÚBLICAS DE VALORES

• Son servicios de inversión que consisten en la colocación de instrumentos financieros (puede ser con compromiso o sin compromiso)
• Se pueden identificar cuatro tipos de contratos relativos a emisiones y OPVs de valores:
  • Colocación: la entidad media en la distribución al público de los valores
  • Dirección: la entidad prepara y lleva a cabo la emisión u oferta
  • Coordinación: la entidad controla todo el proceso y coordina todas las actividades (aseguradoras, colocadoras…) relacionadas con la oferta o emisión
  • Aseguramiento: la entidad asume el compromiso de garantizar el resultado económico de la operación
• Son contratos que responden al tipo básico de comisión mercantil
• En los tres primeros casos la entidad asume una obligación de medios mientras que en el último caso la obligación es de resultado

CONTRATOS BANCARIOS RELATIVOS A LA NEGOCIACIÓN DE VALORES E INSTRUMENTOS FINANCIEROS

• Recepción y transmisión de órdenes de clientes: puesta en contacto de dos o más inversores para que ejecuten operaciones entre sí
• Ejecución de órdenes por cuenta de clientes: la entidad ejecuta la orden de compra o venta del cliente lanzándola al mercado para encontrar su contrapartida
• Negociación por cuenta propia:
  • La entidad recibe la orden de su cliente y le da contrapartida de tal forma que la entidad es comisionista de su cliente y compradora o vendedora frente a él (posible conflicto de interés)
  • La entidad da contrapartida a una orden que no viene de su cliente (sólo actúa como compradora o vendedora)

CONTRATO BANCARIO DE CUSTODIA Y ADMINISTRACIÓN DE VALORES E INSTRUMENTOS FINANCIEROS NEGOCIABLES

• Al contrario que en los depósitos bancarios de dinero, el depositante sí mantiene la propiedad
• Sujetos:
  • La entidad depositaria: además de las entidades de crédito pueden ser depositarias las Agencias de Valores y las Sociedades de Valores
  • El depositante: es el titular de los valores (debe ser clasificado como profesional o minorista)
• Elementos reales:
  • Valores representados por medio de títulos: la entidad colabora para transformarlos en anotaciones en cuenta
  • Valores representados por medio de anotaciones en cuenta: condición necesaria para poder cotizar
• Obligaciones de la depositaria:
  • Guardar y conservar los valores o instrumentos depositados
  • No puede servirse de los valores o instrumentos (1767 CC)
  • Restituir lo depositado cuando el depositante lo reclame
  • Administrar los valores depositados (cobro de intereses y dividendos, pago de dividendos pasivos…)
• Obligaciones del depositante:
  • Pagar la comisión de custodia
  • Apoderar a la depositaria para que realice todas las actividades de administración y custodia

EL CONTRATO BANCARIO DE GESTIÓN DE CARTERAS DE INVERSIÓN

• Es un servicio reservado de entidades de crédito y empresas de servicios de inversión
• Hay dos modalidades:
  • Gestión asesorada: la entidad propone inversiones pero es el cliente el que decide
  • Gestión discrecional: la entidad tiene margen de decisión para realizar inversiones sin consultar al cliente
• Elementos personales:
  • La entidad gestora
  • El inversor
• Elementos reales:
  • La cartera de inversión: es un patrimonio mobiliario separado
  • Los valores negociables e instrumentos financieros que componen la cartera
• Obligaciones de la entidad gestora:
  • Ejecutar la gestión de la cartera: es una obligación de medios
  • Informar al inversor y guardar secreto de lo conocido
  • Rendir cuentas de la gestión (responsabilidad por daños en caso de incumplimiento de sus obligaciones)
• Obligaciones del titular de la cartera:
  • Retribuir la gestión
  • Suministrar a la gestora los medios que vaya a necesitar y satisfacer los gastos y desembolsos en que pueda incurrir

CONTRATO BANCARIO DE DEPÓSITO DE INSTITUCIONES DE INVERSIÓN COLECTIVA (IIC)

• Las entidades de crédito pueden ser depositarias de IICs con la autorización de la CNMV
• Las obligaciones principales son:
  • La custodia de los valores, instrumentos y demás activos
  • Suscripción y reembolso
  • Vigilancia y supervisión de la gestión llevada a cabo por la SGIIC
• En estos contratos, las obligaciones de la depositaria son frente a los partícipes e inversores y responderán ante ellos por el incumplimiento de sus obligaciones

EL CONTRATO DE CAJAS DE SEGURIDAD

• Contrato por el que se permite usar un espacio de seguridad para la custodia de dinero y otros bienes de valor
• Dos prestaciones básicas: la cesión del uso del espacio y la obligación de vigilar la caja
• La entidad es responsable por el incumplimiento de su obligación de proporcionar seguridad