Definición y tipos de inversión: guía de clasificación financiera para la empresa

Definición de inversión

La inversión consiste en renunciar a una satisfacción cierta e inmediata a cambio de un bien invertido, con la esperanza futura de obtener una recompensa. Se pueden extraer los siguientes elementos:

• 1) El sujeto que invierte.
• 2) El objeto sobre el que recae la decisión de invertir.
• 3) El coste y la esperanza de obtener una recompensa en el futuro.

Tipos de inversión

1) Según el soporte de la inversión

• Inversiones físicas: constituidas por activos materiales.
• Inversiones inmateriales: integradas por elementos no físicos.
• Inversiones financieras: formadas por activos financieros.

2) Según el motivo por el que se realiza la inversión

• Inversión de reemplazo o renovación: sustituyen equipos, instalaciones, etc. ya obsoletos por otros nuevos.
• Inversión de expansión: consisten en aumentar la capacidad de producción y, en consecuencia, la de venta, para atender a una mayor demanda del mercado.
• Inversión de modernización o innovación: buscan disminuir los costes, simplificar el proceso productivo o mejorar el producto para hacer frente a la competencia o a nuevos retos del mercado.
• Inversión de diversificación: pretenden entrar en nuevos productos o sectores con el objeto de conseguir disminuir el riesgo empresarial al obtener beneficios de distintas características.
• Otras inversiones: de carácter social, suntuario, obligatorio, etc.

3) Según el grado de conocimiento sobre el contexto futuro en el que se desarrollará el proyecto

• Inversión en ambiente de certeza: se conocen con exactitud los valores futuros de las variables que definen la inversión.
• Inversión en ambiente aleatorio o de riesgo: cuando los valores futuros de al menos una de las variables se conocen en términos de probabilidad.
• Inversión en ambiente de incertidumbre: cuando ni siquiera estamos en condiciones de asignar probabilidades a los valores futuros de al menos una de las variables.

4) Según la duración de la inversión

• Inversión a corto plazo: vinculadas a la empresa durante un periodo de tiempo inferior a un año.
• Inversión a largo plazo: comprometen a la empresa durante un largo periodo.

Capital invertido

Volumen de fondos que la empresa dedica a la realización de una inversión. Está representado por el volumen total de activos permanentes utilizados en la inversión, con el objeto de conseguir el nivel de servicios diseñado, valorados a precios de mercado y considerados como una sola salida de caja del momento 0.

Definición de cash flows

Saldos de tesorería que, de manera periódica, día a día, generan el funcionamiento de los activos afectos a la inversión. Tienen la misma estructura que el capital invertido, ya que cualquiera de sus componentes genera variaciones de tesorería o ayuda a otro a generarlas.

Ante impuestos

Q_i(explo)ai = I/C_i - G/P_i = p_vi x V_i - (mp_i + mo_i + gg_i)

Después de impuestos

Q_{i(expl) d.i} = Q_{i(expl) a.i} x (1 - t) + CAC_i x t

Valor residual

De un activo

Precio en mercado en un momento determinado de un activo.

De una inversión

Precio en mercado en el momento final de la inversión de los activos en que se materializó esta. Solo los activos tienen valor residual.