Estrategias de Financiación Empresarial y Régimen Económico de Canarias

Fuentes de Financiación Empresarial

Las fuentes de financiación son las opciones que tiene la empresa para obtener recursos financieros. Según el tiempo de permanencia de los recursos financieros en la empresa, se clasifican de la siguiente manera:

Financiación a Largo Plazo

Son aportaciones de socios, préstamos y endeudamientos, así como la autofinanciación.

• Ampliación del capital social: Las grandes empresas, para obtener financiación, emiten acciones que permiten reunir grandes cantidades de capital con muchos inversores. El capital así representa recursos propios permanentes.
• Autofinanciación: La constituyen los beneficios no distribuidos que la empresa guarda para su actividad. Se obtiene sin acudir a instituciones financieras o de socios.
  • Autofinanciación de enriquecimiento: Son los beneficios retenidos en forma de reservas.
  • Autofinanciación de mantenimiento: Recoge las dotaciones de fondos anuales para amortizaciones y evitar riesgos.

Ventajas de la Financiación a Largo Plazo

• Permiten mayor autonomía e independencia financiera.
• Mejoran la solvencia.
• No hay que pagar intereses altos.
• Se pueden usar en inversiones poco rentables o estratégicas, evitando conflictos de accionistas.

Fuentes de Financiación Ajena a Corto Plazo

Se usan para operaciones del ciclo de explotación (préstamos, créditos, etc.).

• Crédito comercial de proveedores: Las empresas no pagan en efectivo los recursos o mercancías de los proveedores. El aplazamiento del pago equivale a la obtención de un crédito por parte del proveedor durante el tiempo que dure; a esto se le conoce como crédito comercial.
• Préstamos y créditos bancarios: Otra forma de obtener recursos es con las instituciones financieras para negociar préstamos y créditos bancarios.
  • En un préstamo, la empresa recibe del banco la cantidad solicitada de forma inmediata, por lo que debe pagar intereses sobre el total.
  • Es frecuente que las empresas necesiten dinero variable para afrontar situaciones imprevistas; para ello se suele abrir una cuenta de crédito, donde el banco pone a disposición de la empresa una cantidad límite, y esta solo paga intereses por el dinero realmente utilizado.
• Descuento comercial: Los derechos de cobro pueden transformarse en dinero antes de su vencimiento al descontar los efectos. Estos quedan en poder del banco, que abonará a la empresa su importe una vez reducidos los gastos de envío y comisión.
• Financiación con Factoring: Una empresa especializada cobra los derechos de cobro de otras empresas. Así, una empresa que necesita liquidez puede vender letras de cambio antes de su vencimiento. Esto tiene las mismas ventajas que el descuento de efectos, con el añadido de que, una vez cedido, la empresa se libera del riesgo de impago.
• Emisión de obligaciones: El empréstito es una forma de financiación reservada a las grandes empresas para solicitar mucho dinero. La empresa divide el dinero que necesita en pequeñas cantidades iguales y emite títulos llamados obligaciones.
• Créditos para la adquisición del inmovilizado: Cuando las empresas necesitan recursos para financiar sus inversiones a largo plazo, solicitan préstamos a instituciones financieras o negocian con los proveedores.
• Contrato de Leasing: Cuando las empresas necesitan nuevos equipos, pueden obtenerlos con un contrato de leasing, en el cual el arrendador alquila un bien a una empresa y esta se compromete a pagar cuotas periódicas por ello, con opción de compra final.

La Inversión en la Empresa

La inversión es el uso de fondos financieros para adquirir bienes de producción con el fin de aumentar la capacidad productiva.

Tipos de Inversión

• Inversión de funcionamiento: Son hechas por la empresa para adquirir elementos necesarios para su producción diaria.
• Inversión permanente: Son las efectuadas para adquirir bienes que serán usados por la empresa durante un largo periodo de tiempo.
• Clases de inversión: De renovación, de expansión, modernización, I+D+i y medioambiental.

Proceso Temporal de un Proyecto de Inversión

Consta del desembolso inicial de la inversión, los cobros producidos durante el año y los pagos de la inversión. El esquema se simplifica con el flujo neto de caja.

• Inversión económica: Adquisición de bienes de producción para producir otros bienes.
• Inversión financiera: Compra de títulos por parte del inversor para obtener una renta futura.

Depreciación y Amortización

Las inversiones permanentes hechas van perdiendo valor con el tiempo; a esto se le llama depreciación. La amortización es la expresión económica de dicha depreciación. Amortizar un bien es cuantificar su depreciación, reflejando la parte que se consume del valor total durante un tiempo determinado.

Régimen Económico y Fiscal (REF) de Canarias

Para el desarrollo económico y fiscal de Canarias, se plasmarán medidas en el REF, tales como:

• Diversificar la producción de la economía.
• Crear empleos.
• Favorecer la inversión de alto valor añadido.
• Atraer capital y empresas del exterior.
• Uso de incentivos para la inversión.

La Zona Especial Canaria (ZEC)

La ZEC es un régimen de baja tributación que se crea para el desarrollo económico de las islas, vigente en el periodo 2020-2026. Sus principales requisitos son:

• Ser de nueva creación.
• Tener el domicilio en Canarias.
• Realizar una inversión mínima de 10.000 euros (en ciertas islas) o la mitad en otras.
• Crear al menos 5 puestos de trabajo.