Estrategias Financieras para la Optimización de la Liquidez y Rentabilidad Empresarial

Soluciones Financieras

Liquidez

• Exceso: Buscar mayor rentabilidad a los activos.
• Déficit:
  • ↑ Liquidez y ↓ Deudas y Tesorería: Aumentar ventas con promociones, marketing, etc.
  • DTTL (Déficit de Tesorería a Largo Plazo):
    1. Vender activos improductivos.
    2. Renegociar deuda de corto plazo (CP) a largo plazo (LP).
    3. Endeudarse a largo plazo.
    4. Endeudarse a corto plazo.

Solvencia

• Exceso: Buscar mayor rentabilidad a los activos y aprovechar la deuda para crecer (endeudarse moderadamente).
• Déficit: Intentar aumentar el Patrimonio Neto (PN) buscando nuevos inversores, titulizando la deuda o buscando subvenciones.

Endeudamiento

• Exceso: Aumentar el PN buscando nuevos inversores, titulizando la deuda o buscando subvenciones.
• Déficit: Endeudarse moderadamente.

Estructura de deuda

• Exceso: Renegociar la deuda o endeudarse a largo plazo.

* Se encuentra en una situación óptima ya que se encuentra dentro de los valores recomendados.

Situaciones patrimoniales

Estabilidad financiera total

• PN = Activo
• Sin deuda → Endeudarse moderadamente.

Estabilidad financiera normal

• Fondo de Maniobra (FM) > 0
• Activo Corriente (AC) > Pasivo Corriente (PC)
• PN > 0 → Controlar FM, todo correcto.

Riesgo de concurso de acreedores

• FM > 0
• AC > PC
• PN > 0 → Déficit de liquidez. Se recomienda aplicar las medidas de déficit de liquidez.

Desequilibrio financiero a largo plazo

• Activo = Deuda
• PN = 0 → Solvencia escasa, empresa descapitalizada.
• Acción: Aumentar capital buscando nuevos inversores, subvenciones, renegociar la deuda e intentar titularizarla.

Apalancamiento

• Grado de endeudamiento de la empresa: Activo / PN
• Efecto apalancamiento en rentabilidad financiera: Mejora (Efecto A+) o Empeora (Efecto A-).

Rentabilidades económicas

Económica (RoA – RoI)

• Rendimiento de las inversiones o activos.
• Por cada 100 euros invertidos en el activo, la empresa obtiene X euros de BAII.
• Re = BAII / Activo

Para aumentar: ↑ Margen, ↑ Rotación (relación entre ventas y activo).

Financiera (RoE)

• Rendimiento del accionista.
• Por cada 100 euros invertidos en el PN, la empresa obtiene X euros de Beneficio Neto (BN).
• Rf = RoE = BN / PN

Para aumentar: ↑ Margen, ↑ Rotación y, en ocasiones, apalancamiento.

Ventas (Rv)

• Margen de ventas.
• Por cada 100 euros facturados obtengo un BAII de X euros.
• Rv = BAII / INCN

Para aumentar: Vender lo mismo con menos costes o incrementar el volumen de ventas.

Apalancamiento financiero

• CFA (Coste Financiero del Activo) = Gastos financieros / Pasivo exigible
• RoA > CFA: Efecto A+ → Tiende a aumentar el RoE.
• RoA < CFA: Efecto A- → Tiende a disminuir el RoE.

Conclusión: Endeudarse puede ser beneficioso o perjudicial para el accionista dependiendo de la rentabilidad obtenida.