Estrategias de Gestión Financiera: Liquidez, Solvencia y Rentabilidad

Gestión de la Liquidez y Solvencia

Situaciones de Liquidez

• Exceso de liquidez: Se recomienda realizar inversiones que proporcionen una mayor rentabilidad.
• Déficit de liquidez: Si la empresa tiene suficiente efectivo pero su liquidez es muy baja, se recomienda vender inventario y cobrar cuentas por cobrar rápidamente.

Acciones ante Problemas de Solvencia

Si el ratio de liquidez es menor que la unidad, pero la empresa no tiene problemas de solvencia, se pueden aplicar las siguientes medidas:

• a) Renegociar la deuda a corto plazo para convertirla en deuda a largo plazo.
• b) Vender activos improductivos de la empresa y cobrarlos en efectivo o a corto plazo.
• c) Pedir un préstamo a largo plazo para liquidar las deudas a corto plazo.
• d) Solicitar una línea de crédito bancaria para disponer de fondos a corto plazo.

Gestión de la Solvencia

• Exceso de solvencia: Existe el riesgo de mantener activos improductivos o con una rentabilidad baja. La solución es similar a la del exceso de liquidez.
• Déficit de solvencia: Es necesario conseguir financiación propia o subvenciones, dado el alto nivel de endeudamiento. También se recomienda un proceso de renegociación de la deuda a largo plazo para mejorar las condiciones.

Apalancamiento y Endeudamiento

El apalancamiento es la relación entre activo y recursos propios; es decir, la inversión que ha efectuado la empresa por cada unidad monetaria de recursos propios. El CFA se define como los gastos financieros sobre el pasivo.

El endeudamiento permite, mediante el apalancamiento, mejorar la rentabilidad financiera (RF) de la empresa, siempre que la rentabilidad económica (RE) sea superior al coste de la financiación ajena. Esto puede tener consecuencias como el aumento de los costes de financiación y un mayor riesgo financiero.

Indicadores de Rendimiento y Eficiencia

• Rentabilidad Económica (RE): Indica que las inversiones de la empresa han generado recursos en un 8,6%; es decir, de cada 100 € invertidos, se han obtenido 8,6 € de rendimiento.
• Margen: Un margen de 0,253 indica que cada 100 € de ventas generan 25,30 € de BAII.
• Rotación: Una rotación de 0,341 indica que cada 100 € de inversión en activo generan 34,10 € de ventas.
• RE (0,086): Indica que cada 100 € de inversión en activo generan 8,6 € de BAII.
• Rentabilidad Financiera (RF): La empresa ha obtenido unos beneficios netos (BN) de 17,62 € por cada 100 € de recursos propios (RP).
• Margen (0,32): Indica que cada 100 € de ventas generan 32 € de beneficio neto.
• Rotación (0,37): Indica que cada 100 € de inversión en activo generan 37 € de ventas.
• Apalancamiento (1,5): Indica que por cada 100 € invertidos por los accionistas, se han podido realizar inversiones por valor de 150 €.