Fra y swaps

FRA

Acuerdos entre dos partes que desean protegerse contra las fluctuaciones de los tipos de interes. Estos contratos no se negocian en mercados organizados y tampoco influyen en el balance, ya que no existe movimiento dle principal. Es un contrato por el cual, dos partes acuerdan un tipo de interes para un perido concreto y sobre un importe especifico en fecha futura. No exuste ningun moneto de intencion, obligacion ni compromiso de intercambio de principal, por lo que este suele recibir el calificativo de teorico o nocional. Es un contrato bilateral que permite fijar, las condiciones del importe y tipo de interes de un prestamo a tomar, o a conceder a partir de una fexha futura y en unas condiciones prefijadas, durante un periodo de tiempo concreto. Por tanto, existe un comprador y un vendedor que liquidaran entre ellos las diferencias de tipos de interes.

El vendedor del FRA se protege contra los descensos del tipo de interes, mientras que el comprador los efectua contra los ascensos.

Caracteristicas:

es un contrato bilateral: el comprador de un FRA es aquella parte contratante q desea protegerse contra la subida de los tipos de interes y podria asemejarse a un tomador de fondos. El vendedor es aquella parte que desea protegerse contra la caida de los tipos de interes, por lo que es semejante a un prestamista de fondos.

el importe nominal que sirve de base para el calculo es un importe teorico

las operaciones FRA en su mayoria, seran realizadas a traves de entidades bancarias o financieras entre s, o entre estas y otras entidades no bancarias prestatarias o prestamistas de capitales

son over-the-counter, es decir, no estan inmersos en mercados organizados, por ello no existe mercado fisico alguno

son operaciones fuera de balance, ya que no existe un intercambio del principal

SWAP

el contrato swap o permuta financiera, es un acuerdo de caracter financiero a traves del cual dos partes contractuales acuerdan intercambiar flujos monetarios en concepto de interes o de principal, en igual o diferentes monedas a lo largo de un periodo determinado.Las partes deben tener interes directo o indirecto en intercambiar la estructura de sus deudas a la vez que cada parte del contrato o bien, gracias al swap, un coste de financiacion mas bajo. Existen contratos de swap de intereses, de divisas y de ambos simultaneamente.

SWAP D TIPOS D INTERES

SWAP GNERICO

El principal y el tipo que devengue se mantienen constantes, los flujos de intercambio de tipo por variable, la fecha de inicio y la de contratacion del swap coinciden, no hay diferimiento, no se asumen riesgos especiales y no se producen combinaciones con otros instrumentos derivados. El tipo de swap mas frecuente es el Coupon swap q es un intercambio de flujos de interes a tipo fijo por una corriente de tipos de interes a tipo variable, espresados ambos en la misma moneda.

SWAP NO GENERICO

son todos akellos que no cumpla algunas de las generico. El tipo mas frecuente es el Basis swap: q es el intercambio de una corriente de interes a tipo variable por otra corriente igualmente a tipo variable, pero cuyas bases son distintas, expresadas ambas en la misma moneda.