Fundamentos de Activos Financieros, Financiación e Inversión Empresarial
Activos Financieros y Financiación
Activos financieros: Son instrumentos que representan derechos de cobro o participación sobre recursos de otra entidad (ej. acciones, bonos). Se adquieren con el objetivo de obtener rentabilidad futura mediante intereses, dividendos o plusvalías.
Características de los activos financieros
- Liquidez: Facilidad para convertirse en dinero sin pérdida significativa de valor.
- Rentabilidad: Capacidad de generar beneficios (intereses, dividendos o plusvalías).
- Riesgo: Posibilidad de no obtener la rentabilidad esperada o perder parte del capital invertido.
Fuentes de Financiación
Autofinanciación
Es una forma de financiación interna mediante la cual la empresa utiliza sus propios recursos generados (beneficios retenidos y amortizaciones) sin recurrir a fuentes externas.
- Autofinanciación de enriquecimiento: Son los beneficios retenidos como reservas.
- Autofinanciación de mantenimiento: Recoge los fondos de la empresa destinados a conservar la capacidad productiva de la entidad.
Financiación ajena a corto plazo
Recursos obtenidos de terceros que deben devolverse en un plazo inferior a un año.
Tipos:
- Crédito comercial: Aplazamiento del pago a proveedores.
- Préstamos a corto plazo: Dinero recibido del banco que se devuelve en menos de un año con intereses.
- Descuento comercial: Anticipo por parte del banco de efectos comerciales (letras, pagarés) antes de su vencimiento.
- Factoring: Cesión de los derechos de cobro a una entidad que adelanta el dinero y gestiona el cobro.
Financiación ajena a largo plazo
Recursos de terceros que se devuelven en un plazo superior a un año.
Tipos:
- Préstamos a largo plazo: Financiación bancaria que se devuelve en varios años con intereses.
- Empréstitos: Emisión de bonos u obligaciones que compran los inversores.
- Leasing: Alquiler con opción de compra de bienes (maquinaria, vehículos, etc.).
Inversiones en la Empresa
Clasificación según su naturaleza
- Inversiones económicas: Utilización de recursos en bienes productivos de la empresa (maquinaria, instalaciones) para generar producción y beneficios.
- Inversiones financieras: Colocación de recursos en activos financieros (acciones, bonos) con el objetivo de obtener una rentabilidad futura.
Clasificación según su horizonte temporal y función
- Inversiones de funcionamiento: Inversiones a corto plazo necesarias para el ciclo normal de la empresa (existencias, tesorería, créditos a clientes).
- Inversiones permanentes o estructurales: Inversiones a largo plazo destinadas a mantener la capacidad productiva de la empresa (maquinaria, edificios, equipos).
Clasificación según su finalidad
- De renovación o reemplazo: Sustituyen activos antiguos o deteriorados por otros nuevos para mantener la capacidad productiva.
- De expansión o ampliación: Aumentan la capacidad productiva o el tamaño de la empresa.
- De modernización o innovación: Mejoran los procesos productivos incorporando nuevas tecnologías para aumentar la eficiencia.
- De I+D+i: Destinadas a investigación, desarrollo e innovación para crear nuevos productos o procesos.
- De carácter social o medioambiental: Orientadas a mejorar el bienestar social o reducir el impacto ambiental de la empresa.
Amortización y Depreciación
Amortización: Pérdida de valor de un bien de la empresa a lo largo del tiempo por su uso o el paso del tiempo.
- Cuota de amortización: Cantidad de dinero que se asigna cada año para reflejar la pérdida de valor de un activo.
- Amortización acumulada: Suma total de las cuotas de amortización desde que el bien se adquirió hasta la fecha actual.
Depreciación: Disminución del valor de un activo con el tiempo debido a su uso, desgaste u obsolescencia.
Causas de la depreciación: El uso, el paso del tiempo y la obsolescencia.
Período Medio de Maduración (PMM)
El Período Medio de Maduración es el tiempo medio que tarda la empresa en recuperar el dinero invertido en el ciclo de explotación, desde que compra materias primas hasta que cobra las ventas.
Fases del ciclo:
- Almacenamiento de materias primas: Tiempo que permanecen las materias primas en almacén antes de su uso.
- Fabricación: Tiempo necesario para transformar las materias primas en productos terminados.
- Venta: Tiempo que los productos terminados permanecen en almacén hasta ser vendidos.
- Cobro: Tiempo que se tarda en cobrar a los clientes tras la venta.
Tipos de PMM:
- Período medio de maduración económico: Tiempo que transcurre desde la compra de materias primas hasta la venta del producto terminado.
- Período medio de maduración financiero: Tiempo que transcurre desde que la empresa paga a los proveedores hasta que cobra a los clientes.