Fundamentos de Inversión en Renta Fija y Variable: Conceptos Clave

Riesgos y Características de la Inversión en Renta Fija

La inversión en activos de renta fija conlleva diversos factores que el inversor debe considerar:

• Riesgo de crédito: Posibilidad de que no se pague el cupón o el nominal del título.
• Riesgo de divisa: Riesgo de que la moneda en la que está denominada la inversión se desprecie.
• Riesgo de país: Factores políticos y económicos específicos de una nación que afectan a la inversión.
• Riesgo de tipo de interés: Cuanto mayor es la duración del bono, aumenta el riesgo ante variaciones en los tipos.

Mercado de Renta Fija No Estatal

En este mercado participan activamente tanto las empresas públicas como las privadas para obtener financiación.

Clasificación y Tipos de Bonos

Existen diversas modalidades de bonos según sus características y derechos:

• Simple: Es el bono convencional o normal.
• Cupón cero: Se paga el cupón y el nominal íntegramente al final del periodo.
• Convertibles: Ofrecen la posibilidad de convertirse en acciones nuevas de la entidad.
• Canjeables: Los bonos se pueden convertir en acciones que ya se encuentran en circulación.
• Obligaciones subordinadas: Son los últimos activos en cuanto al derecho de cobro en caso de liquidación.
• Indexados: Su rentabilidad está ligada directamente a la evolución de un índice bursátil.
• Matador: Emisiones en euros realizadas por entidades no residentes en el mercado español con bajo riesgo de crédito.
• Título hipotecario: Título que otorga derecho a la rentabilidad derivada de una hipoteca.
• Valores de titulización: Valores creados a partir de la venta de los derechos de cobro a un fondo de titulización.
• Participaciones preferentes: Producto híbrido que combina características de la renta fija y la renta variable.

Mercado de Renta Variable y Funcionamiento de la Bolsa

El Mercado de Renta Variable está compuesto por las empresas que cotizan en bolsa; es, esencialmente, la bolsa de valores.

Funciones Principales de la Bolsa

• Proporcionar una elevada liquidez a los inversores.
• Permitir la determinación de los precios de las acciones de forma transparente.

Órdenes y Operaciones en el Mercado de Acciones

Tipos de Órdenes para Comprar Acciones

• Precio límite: Consiste en fijar un precio máximo de compra y un precio mínimo de venta.
• A mejor precio: Permite comprar o vender al precio más favorable que ofrezca el mercado en ese momento.
• A mercado: Ejecuta la compra o venta directamente al precio actual de mercado.

Modalidades de Operaciones en Bolsa

• Venta a crédito.
• Compra con crédito.
• Operaciones a largo plazo.

Operaciones Corporativas: OPA y OPV

OPA (Oferta Pública de Adquisición)

Es una operación pública de adquisición. Si un accionista posee el 24% de las acciones y desea alcanzar el 30% o más, tiene la obligación de lanzar una OPA. En este proceso, se debe ofrecer a todos los accionistas de la empresa la posibilidad de vender sus acciones al mismo precio. Lanzar una OPA exige disponer de capital suficiente para adquirir la totalidad de la empresa, ya que, si el objetivo es poseer el 30%, el inversor debe estar dispuesto a adquirir hasta el 100%. Este mecanismo protege al pequeño inversor.

OPV (Oferta Pública de Venta)

La OPV es una operación dirigida a los inversores con el fin de vender un número determinado de acciones de una sociedad cotizada que ya está en el mercado o que está próxima a salir a bolsa.

Fondos de Inversión

Los fondos de inversión se definen como patrimonios sin personalidad jurídica, los cuales son administrados por una sociedad gestora con la intervención de una entidad financiera que actúa en calidad de depositario.