Fundamentos de Valoración Financiera y Gestión de Riesgos

Valor esperado de un Flujo de Caja Libre

Se calcula multiplicando cada posible flujo de caja por su probabilidad y sumando los resultados. Representa el flujo medio esperado bajo incertidumbre y constituye la base para evaluaciones probabilísticas de inversiones.

Variación esperada de un Flujo de Caja Libre

Mide la dispersión o riesgo de los flujos de caja respecto a su valor esperado. Se calcula mediante la varianza o desviación típica. Cuanto mayor sea este valor, mayor es la incertidumbre asociada al proyecto.

Método de árboles de decisión

Es una técnica que representa decisiones y eventos inciertos de forma secuencial. Utiliza probabilidades y valores esperados para evaluar alternativas, siendo especialmente útil cuando las decisiones dependen de resultados futuros.

Método de Montecarlo: definición y fases

El método de Montecarlo simula múltiples escenarios aleatorios para estimar resultados bajo incertidumbre. Sus fases principales incluyen:

• Definir variables.
• Asignar distribuciones.
• Simular resultados.
• Analizar estadísticas.

Esta herramienta permite evaluar el riesgo de forma avanzada.

Bono y cálculo de su valor

Un bono es un instrumento de deuda que paga intereses periódicos y devuelve el principal al vencimiento. Su valor se obtiene actualizando los cupones y el valor nominal a una tasa de descuento, dependiendo directamente del tipo de interés y del riesgo crediticio.

Análisis fundamental

El análisis fundamental evalúa activos financieros a partir de variables económicas, financieras y contables. Examina la situación de la empresa, el sector y la economía global para estimar el valor intrínseco del activo.

Análisis técnico

El análisis técnico estudia la evolución de precios y volúmenes para predecir comportamientos futuros. Se basa en el uso de gráficos, tendencias e indicadores, asumiendo que toda la información relevante ya está reflejada en el precio.

Modelo media-varianza de Markowitz

Es un modelo de selección de carteras que relaciona la rentabilidad esperada con el riesgo. El riesgo se mide mediante la varianza de los rendimientos, permitiendo construir carteras eficientes que maximizan la rentabilidad para un nivel de riesgo determinado.