Gestión Estratégica de Activos Fijos y Capital de Trabajo

Gestión de Activos Fijos y Bienes de Capital

Cuando una empresa compra o crea activos fijos o bienes de capital, está adquiriendo activos circulantes (valores mobiliarios o portafolios financieros). Estas inversiones son de largo plazo, generalmente irreversibles o de alto costo, lo que compromete a la empresa por periodos extensos, requiriendo una cuidadosa presupuestación de inversiones.

Evaluación de Proyectos de Inversión

El objetivo fundamental de estas inversiones es mejorar la competitividad de la empresa. Para ello, se deben considerar las siguientes áreas:

• Producción: Analizar los aspectos técnicos y la viabilidad del proyecto.
• Personal: Evaluar posibles necesidades de contratación o capacitación.
• Finanzas: Realizar cálculos que determinen la aceptación o rechazo del proyecto.
• Comité de Inversiones: Estudiar los análisis de cada área para aprobar o rechazar los proyectos tras las deliberaciones.

Cálculo de Flujos Netos de Fondos

Se realiza a través de la proyección de los resultados asociados al proyecto de inversión:

• NO se incluyen: Intereses, cuotas de fondos pedidos y cuotas de amortización.
• SI se incluyen: Pagos por las inversiones realizadas.

Gestión de Excedentes y Capital de Trabajo

Esta área trata sobre la aplicación de excedentes de fondos de forma transitoria para obtener una renta mientras los recursos no son utilizados. Sus características principales son la facilidad de liquidación y la consideración del costo de oportunidad de los saldos ociosos.

Rentabilidad y Liquidez

Existe una relación directa entre rentabilidad y capacidad de liquidez. Los requerimientos de liquidez y el mantenimiento de una caja mínima, por seguridad, imponen restricciones a la rentabilidad.

Créditos y Cuentas por Cobrar

Son los fondos destinados a créditos para clientes de la empresa, siendo la contrapartida del crédito de proveedores. Se centra en las ventas en cuenta corriente y las documentadas. Los factores clave son:

• El periodo del crédito.
• La magnitud del descuento por pronto pago.
• El tiempo durante el cual rige dicho descuento.
• La implementación de un proceso de cobranzas eficiente que garantice la máxima recaudación.

Instrumentos Financieros

• Depósitos a Plazo Fijo: Colocaciones bancarias donde se pactan intereses por adelantado y, al vencimiento, se recupera el capital más los intereses generados.
• Fondos Comunes de Inversión (FCI): Condominios que compran títulos valores en mercados, ofreciendo diversificación del riesgo, administración especializada y reducción de costos en la gestión de la cartera.