Instrumentos de Ahorro y Estructura del Sistema Financiero

1.7 Instrumentos de ahorro

En función de la cuantía del ahorro y del periodo de duración durante el cual se pretenda realizar, las operaciones pueden ser de dos tipos:

• Ahorro convencional: depósitos bancarios a la vista o a corto plazo.
• Operaciones especiales: adquisición de títulos y participaciones en fondos de inversión.

Las modalidades más comunes

• Imposiciones a plazo fijo: se deposita una cantidad de dinero durante un plazo prefijado. Llegado este, el ahorrador podrá acumular los intereses, incrementar, disminuir o retirar su importe total.
• Letras del Tesoro: productos de deuda pública. Se compran a un precio por debajo del valor nominal y a su vencimiento se obtiene dicho valor nominal.
• Bonos y Obligaciones a plazo fijo: activos emitidos por el Tesoro Público para obtener financiación a largo plazo. Al finalizar el plazo de tiempo se recupera el valor nominal del título. Se diferencian de las letras del tesoro en sus plazos de emisión que se realizan anualmente. Los bonos son emitidos a 3 y 5 años. Las obligaciones se emiten a 10, 15 y 30 años.
• Obligaciones privadas: títulos de deuda emitidos por empresas privadas para conseguir elevados niveles de financiación.
• Fondos de inversión: productos comercializados a través de Instituciones de Inversión Colectiva. Tienen tres objetivos: captar recursos de los ahorradores, invertir estos recursos en activos y administrar el patrimonio que se crea. El objetivo es obtener una mayor rentabilidad que la que obtendría cada partícipe por separado.

Existen otras formas de ahorro como son los seguros de ahorro y los planes de pensiones.

2. Sistema financiero

Es el conjunto de normas legales e instituciones cuya misión es canalizar la cantidad de dinero que constituye las unidades con superávit y con déficit. Los intermediarios financieros son instituciones que ponen de acuerdo a prestatarios y prestamistas a cambio de una remuneración.

Tipos de intermediarios financieros

• Entidades de crédito: tienen capacidad para crear dinero.
• No bancarios: no crean dinero.

2.2 Mercados financieros españoles

Mercado monetario

Tipo de mercado a corto plazo donde se negocian instrumentos financieros a 18 meses con máxima seguridad y liquidez. Sus funciones principales son:

• Financiación del déficit público.
• Controlar la liquidez del sistema.
• Contribuir a la formación de la estructura temporal de los tipos de interés.

Es un mercado mayorista.