Instrumentos de Financiación Empresarial: Sociedades de Garantía Recíproca y Servicios de Inversión

Entidades Financieras

2. Sociedades de Garantía Recíproca (SGR)

Las **SGR** surgen ante la evidencia de que las **PYMEs** suelen obtener financiación bancaria bajo condiciones menos ventajosas (tanto en coste como en plazo) en comparación con las grandes empresas, lo cual **disminuye su competitividad**.

La **Sociedad de Garantía Recíproca (S.G.R.)** es una entidad financiera **sin ánimo de lucro**. Su objetivo primordial es facilitar y mejorar el acceso a la financiación de las pequeñas y medianas empresas, de los **autónomos** y de los **profesionales** mediante la concesión de **avales y garantías**. Adicionalmente, estas entidades llevan a cabo labores de **asesoramiento empresarial**. Están bajo el control del **Banco de España**.

Clases de socios:

• Socios partícipes: Son aquellos a cuyo favor podrá prestar garantía la sociedad. Deben pertenecer al sector o sectores de actividad económica especificados en los estatutos y al ámbito geográfico previamente delimitado.
• Socios protectores: No pueden solicitar la garantía de la sociedad para sus operaciones. En muchas ocasiones, las SGR están participadas por instituciones públicas (lo habitual es que sean administraciones e instituciones públicas autonómicas o locales, cajas de ahorros u otras entidades privadas con arraigo local o sectorial).

Ejemplo regional: **ISBA** en Baleares.

3. Empresas de Servicios de Inversión (ESI)

Su función principal es prestar **servicios de inversión** con carácter profesional, ya sea por cuenta propia o ajena, es decir, asumiendo su propio riesgo o siguiendo órdenes de terceros. Sus servicios incluyen:

• Recepción, transmisión y ejecución de las órdenes recibidas por parte de sus clientes (compras, ventas, etc.).
• Gestión de carteras de inversión de clientes.
• Mediación en la colocación de emisiones de valores de empresas.
• Depósito y administración de valores.
• Alquiler de cajas de seguridad.
• Asesoramiento a clientes y empresas.

Tipos de Empresas de Servicios de Inversión:

• Las sociedades de valores (dealers): Pueden operar tanto por cuenta propia como por cuenta ajena.
• Las agencias de valores (brokers): Solo pueden operar por cuenta ajena (no tienen permitido conceder créditos y préstamos a los inversores).
• Las sociedades gestoras de carteras: Se especializan en gestionar carteras de inversión particulares (pueden ofrecer servicios de asesoramiento financiero a empresas e inversores).
• Las empresas de asesoramiento financiero: Su única actividad es la de prestar servicios de asesoramiento.