Intermediarios financieros, mercados y activos financieros: guía de conceptos clave en economía
Intermediarios financieros
Intermediarios financieros bancarios son las entidades que conforman el sistema bancario en España y constituyen los intermediarios financieros bancarios:
- Bancos: son empresas privadas cuyo objetivo es la obtención de beneficios.
- Cajas de ahorro: son entidades sin ánimo de lucro que destinan sus beneficios a obras benéfico-sociales.
- Cooperativas de crédito: pertenecen a sus socios, quienes son depositantes y a su vez beneficiarios de sus servicios financieros.
En la actualidad, los recursos que manejan la banca es el grupo más importante (por ejemplo, lo de los tipos en depósitos y créditos).
Intermediarios no bancarios
Los intermediarios no bancarios no son entidades bancarias, por lo tanto no pueden crear dinero bancario, actúan a través de bancos, sociedades y fondos de inversión.
- Sociedades de inversión: venden participaciones al público y utilizan los ingresos para comprar una selección o cartera de acciones o bonos. La persona que participa en un fondo de inversión acepta todo el riesgo y el rendimiento que conlleva la cartera. Si sube el valor, se beneficia; si baja, pierde. Su ventaja es que permiten a los pequeños ahorradores diversificar el riesgo.
- Fondos de pensiones: reúnen el dinero aportado por los trabajadores en activo de manera periódica y lo invierten para obtener beneficios.
- Compañías aseguradoras: cubren todo tipo de riesgos. Sus ingresos provienen de las cuotas abonadas por los clientes.
- Leasing: financia a las empresas que necesitan bienes de equipo.
- Factoring: cobra las facturas pendientes a cambio de una remuneración.
- Capital riesgo: aporta capital temporalmente a empresas que aumentan su valor y, cuando lo recupera, lo devuelve con beneficios.
Características de los activos financieros
- Rentabilidad: renta fija (bonos) o renta variable (acciones).
- Riesgo: será tanto menor cuanto mayor sea la seguridad de recuperar la cantidad prestada.
- Liquidez: depende de la mayor o menor facilidad para convertir un activo en dinero en efectivo sin costes significativos. Un activo será más líquido cuanto más fácil sea poder transformarlo en dinero sin perdidas.
Emisión de acciones
Permite a las sociedades anónimas (S.A.) reunir grandes cantidades a través de las aportaciones de muchos pequeños inversores. La empresa divide la totalidad del capital que necesita en pequeñas cantidades iguales, emite títulos por ese valor (acciones), y las personas que las compran se convierten en socios accionistas. Pueden ampliar su capital tantas veces como lo necesiten mediante la emisión de nuevas acciones. El incentivo para el accionista es la participación en los beneficios según el número de acciones. Las acciones son títulos de renta variable.
Emisión de obligaciones
Las empresas y el sector público también pueden obtener fondos a través de la venta de bonos u obligaciones. La empresa divide la totalidad del dinero que necesita en pequeñas cantidades iguales y emite títulos por ese valor. Esos títulos se denominan bonos u obligaciones. El conjunto de obligaciones emitidas se conoce como empréstito. El comprador de una obligación entrega su dinero a cambio de recibir intereses. Una obligación es el certificado de una deuda y, con todo, son títulos de renta fija.
Mercados
- Mercado primario: venden títulos por primera vez y los activos de nueva creación se denominan colocación de títulos.
- Mercado secundario: se negocian títulos ya existentes, que pueden venderse tantas veces como se quiera ("segunda mano").
Funciones del Eurosistema
- Define y ejecuta la política monetaria única para la zona euro.
- Gestiona las reservas oficiales de divisas de la UEM.
- Emite los billetes de curso legal.
- Garantiza la estabilidad del sistema financiero.
Política monetaria expansiva
Si el BCE considera que hay que reactivar la economía, puede prestar más dinero en las subastas semanales o diarias del tipo de interés.
Política monetaria restrictiva
Si los precios suben más de lo previsto, el BCE presta menos dinero a los bancos, sube el tipo de interés o aumenta el coeficiente de caja.