Inversion

RENTABILIDAD:
La rentabilidad viene siendo la Ganancia Comparada, esla relación existente entre el beneficio generado por la actividad de la empresa y las inversiones que ha realizado (el activo de la empresa).* Toda Inversión debe estar proyectada al futuro.
CRITERIOS SOBRE LOS QUE SE APOYAN LAS SOCIEDADES DE INVERSIÓN:
(Criterios sobre los que se toman decisiones de inversión)
* El objetivo es la optimización en el uso de los recursos económicos.
Criterio: Parámetro, noción de referencia, argumento, idea, conocimiento, consideración.
Juega un papel importante en la toma de decisiones.
1.- El objetivo es la optimización en el uso de los recursos económicos. (Es con lo que cuenta una entidad para desarrollar un proyecto de inversión).
2.- La maximización del beneficio visto en el valor presente.
3.- Requerir financiamientos, se define por aquella opción que permita maximizar la utilidad por acción o cuyo costo financiero sea menor. * Se mide monetariamente
4.- Las decisiones de inversión deben tomarse en concordancia con los objetos de la empresa
BENEFICIO: Es el resultado de desarrollar cualquier actividad entorno a un propósito, es de análisis cualitativas aunque también cuantitativo.
RENDIMIENTO: El resultado del desarrollo de una inversión y se mide através de:
Rendimiento = VF/VI-1 = Resultado en términos porcentuales %
UTILIDAD: Es igual a ingresos menos los costos Utilidad = U = y - Costos
GANANCIA:Es la Utilidad Neta.
RENTABILIDAD: Es la ganancia comparada. Para obtener rentabilidad es importante razonar en que hay que invertir para obtener ganancias. (La inversión tiene que ser rentable).
Las decisiones de inversión deben tomarse en concordancia con los objetivos de la empresa: (La competencia se da por la atracción de capitales).
ØPuede ser la subsistencia en periodos de crisis.
ØPuede ser ampliar la participación en el mercado.
ØPuede ser el aseguramiento en el mayor nivel de valor del patrimonio de la empresa.
ØPuede ser la ampliación del nivel de empleo, enfocado a una rentabilidad social.
ASEGURAMIENTO:
ØIncrementando las ventas.
ØAdquiriendo mayor cantidad de activos.
ØCrece el prestigio (Calidad, mejor servicio, valor agregado).
ØCalidad de capital incorporado, productividad.
PRODUCTIVIDAD:
Es el rendimiento que se obtiene de la productividad del capital.
INGRESO MARGINAL: Es el ingreso obtenido como resultado o consecuencia de un aumento en las unidades vendidas con respecto a su periodo anterior.
* Al añadir un incremento en la producción este dará un ingreso marginal
COSTO DE OPORTUNIDAD: Es una medición de alternativas de decisión fundamentadas en el sacrificio que implica tomar una decisión en lugar de otra partir del resultado que se obtiene en la alternativa no elegida.
COSTO MARGINAL: Es el costo incurrido derivado de producir una unidad más.
ANALISIS DE SENCIBILIDAD: Es aquel que se realiza considerando cuando las ventas bajan o los costos de producción suben.
VALOR ACTUAL NETO: Se obtiene a partir de los flujos de la empresa traídos a valor presente considerando el efecto de la capitalización.
VAN: nos indica cómo se capitaliza la inversión traída a valores presentes.
TIPOS DE INVERSION: Preguntas básicas del presupuesto de inversión:
1.- ¿Cuánto invertir? 2.- ¿en que invertir? 3.- ¿en donde obtener los recursos para invertir?
Tendencia: A la pendiente Matemática los Financieros así le llamamos.
* Cuando disminuyen los costos existe Eficiencia en los costos y los ingresos tienden a aumentar.
LA MAXIMIZACION DEL BENEFICIO VISTO EN VALOR PRESENTE:
De requerir financiamiento se define por aquella opción que permita maximizar la utilidad por acción o cuyo costo financiero sea menor se mide monetariamente.
ØTodo rendimiento está en función de riesgo, monto, rendimiento.
La maximización de utilidades:
ØPunto donde los ingresos marginales convergen con los costos marginales.
CLASIFICACION DE LAS INVERSIONES:
1.- Inversiones Obligatorias: Son aquellas que se realizan para la prevención de riesgos (sean industriales, corporativos, financieros, operativos etc.) o para evitar contingencias.
2.- Inversiones No Lucrativas: Son aquellas que se aplicaran por ejemplo, en la construcción de gimnasios, guarderías, albercas, espacios de recreación para los trabajadores o bien aquellas que se realizan en acciones altruistas.
Concepto de inversión: La estructura de inversión nos marca la composición orgánica del capital. TASA DE DESCUENTO APLICADA: Es la tasa de interés mínima que va a aplicar el proyecto.
PUNTO DE EQUILIBRIO: Indica cuando se recupera la inversión.
TREMA: tasa de rendimiento mínima aceptada. TIR: Es la rentabilidad (tasa interna de retorno) es la que indica que tan atractivo es la inversión. VAN: Valor actual Neto.
¿De qué manera puede diferenciar entre inversión o consumo cual es el elemento que nos ara decidir? Es el costo de oportunidad.
Por medio de estos tres se obtiene un rendimiento:
1.Interés: es la suma del principal mas la tasa
2.Ganancia de capital: es la diferencia entre lo invertido y el resultado final
INVERSIÓN DIRECTA: La inversión directa es la categoría de inversión internacional que refleja el objetivo, por parte de una entidad residente de una economía (inversor directo), de obtener una participación duradera en una empresa residente de otra economía (empresa de inversión directa). (Proyecto)
INVERSIÓN INDIRECTA: La inversión indirecta es el conjunto de préstamos que un país hace al exterior; también es llamada inversión de cartera. La inversión extranjera indirecta se efectúa a través de préstamos de organismos internacionales a gobiernos o empresas públicas. (Activo Financiero).
VOLATILIDAD: Alta variación en los rendimientos, la medimos con la varianza, Los altos cambios que se dan en las fluctuaciones.
VARIANZA: Para establecer los topes de las variaciones de las fluctuaciones.
ESTACIONALIDAD: Son los diferentes puntos que se encuentran en círculos y sirven para analizar las diferentes fluctuaciones que hicieron que se comportara de esta forma. No se da máximo ni mínimo, hay distintos tiempos, por lo tanto marcamos periodos y establecemos una estacionalidad diferente. ð = Ganancia = $ Utilidad Neta
OTROS TIPOS DE INVERSIONES:
INVERSIONES CUYA RENTABILIDAD RESULTA DIFÍCIL MEDIR:
Son aquellas inversiones aplicadas en el desarrollo de los coeficientes técnicos de producción.
INVERSIONES DE REEMPLAZO: Son aquellas para la adquisición de equipo moderno, de reemplazo, busca provocar una reducción de costos o incremento de la capacidad productiva.
INVERSIONES PARA ATACAR NUEVOS MERCADOS O NUEVOS PRODUCTOS: Inversiones que por tener un elevado nivel de riesgo se les pide un rendimiento mayor.
Definición de inversión:
Tiene dos significados:
üAcción -activo-que-disposición y disponibilidad.
üSentido- se realiza con el fin de obtener un beneficio proceso de búsqueda de la ð-expectativa.
OPERATIVA BURSATIL: La eficiencia depende de los costos.
INVERSIÓN DE EXPANSIÓN: Son aquellas inversiones enfocadas al incremento de los ingresos de la empresa, ampliación de las instalaciones.
* En tiempos donde el nivel de riesgo (mayor incertidumbre) es mayor, implica que las decisiones sobre inversión tienen que ser en función de diversificar.
VARIABLES ALEATORIAS: Inversiones con Recursos Convencionales y no Convencionales: Las convencionales: Son aquellas que al inicio tienen flujos negativos como consecuencia de la inversión y posterior a ella son positivas.
Las no convencionales: Son aquellas que alternan flujos positivos y negativos posteriores a la inversión, estos conducen al error en la determinación de la TIR.
* Todas las inversiones para identificar TIR son convencionales.
INVERSIONES RUTINARIAS O TÁCTICAS E INMERSIONES ESTRATÉGICAS:
Las rutinarias son aquellas que mantienen un mismo nivel de riesgo, si por el contrario maneja un riesgo más elevado estratégico, además incorpora productos novedosos quizás no rentables pero buscando posicionamiento de la empresa en el mercado.
INVERSIÓN ESTRATÉGICA: Una inversión estratégica se desarrolla en sectores estratégicos.
Inversiones Para Atacar Nuevos Mercados o Nuevos Productos:
Inversiones que por tener un elevado nivel de riesgo se les pide un rendimiento mayor.
Información: Nivel de ingresos, gastos y preferencias, competencia, condiciones del mercado objetivo.
RIESGO PAÍS ¿Por qué investigo gustos y preferencias? Porque los estudios del mercado determinan tus riesgos.
INVERSIONES PARA ACEPTAR O RECHAZAR UNA NUEVA ORDEN ESPECIAL A LARGO PLAZO: Inversiones que implican la necesidad de nuevas adquisiciones equipo para poderla satisfacer (inversiones especiales mantener las condiciones de operatividad en el tiempo).
INVERSIONES COMPLEMENTARIAS: Se aplican cuando se requiere la realización de una inversión principal, es el esfuerzo de realizar otro como reforzamiento.
COBERTURA CAMBIARIA: Seguro que cubre en caso de devaluación.
INVERSIONES MUTUAMENTE EXCLUYENTES: Supone que la aceptación de una de las inversiones, se tiene que rechazar el otro.
ANÁLISIS DE LAS RENTABILIDADES: Se toma cuando hay una urgencia muy explícita a tener cierto rendimiento cuando hay una orden muy enfática a obtener cierta rentabilidad. DESINVERSIONES: Implica el cierre de plantas eliminación de productos o departamentos. Se le llama liquidación. GANANCIA FINANCIERA: Rebote Técnico.

DIVIDENDOS: Es la participación de los accionistas sobre las utilidades generadas por la inversión, (participación en las utilidades), (Se distribuyen en función a la aportación).
* Lo que resta se llama inversión neta en el próximo ejercicio.
* La moneda de referencia permite la comparación con otras economías de otros mercados.
INFLACIÓN: Incremento generalizado en los precios. Es la tasa que se obtiene derivada de los rendimientos eliminando el efecto inflacionario (Deflactar).
(Teoría moderna de portafolios) Harry Narkowite NASDAQ: Es el sector más bursátil del mundo. GRUPOS FINANCIEROS: Casas de bolsa, Banca, Seguros, Afores, Factoraje, Arrendamiento financiero y Sociedades de inversión.
TASA DE INTERÉS: Es el porcentaje que se cobra como interés por un una suma determinada. LA TASA DE INTERÉS REAL: Es aquella que toma en cuenta el efecto desvalorizador de la inflación TASA ACTIVA: Es la tasa de interés que cobran los bancos. TASA PASIVA: Es aquella tasa que los bancos pagan, es decir toman depósitos de ahorro o a plazo fijo. Riesgo moral: Es la probabilidad de que la persona a la que se le da el crédito caiga en cartera vencida. Prima de riesgo: Exceso de rentabilidad que se exige por invertir en un activo con riesgo frente a invertir en un activo sin riesgo. (es el premio por asumir el riesgo). Riesgo sectorial: Es el riesgo de la actividad mínima. (Clasificación de riesgo). Riesgo de mercado o sistémico: Se refiere al riesgo que se le atribuye a la caída de la bolsa, contracción de la demanda agregada y esto significa menos inversión y menos gasto para el gobierno. TIIE= Tasa de interés interbancaria de equilibrio.
¿Cómo determina un banco su tasa de interés?
De dos cosas depende: 1.- De la cantidad de activo, cantidad de dinero y la cantidad de dinero, y se mide atreves de su índice de rentabilidad bancario o también se le llama índice de capitalización. 2.-Plazo: El tiempo que tiene el banco para hacerlo producir. Los intereses tienen que ver con la inversión.
SISTEMA BURSÁTIL: Que las empresas estén preparadas; preparar a aquellos que se encuentren en el mercado. INDEVAL: Se encarga de la protección de los inversionistas.
* Cada portafolio tiene asignada una beta.
BETA: Es una medida que nos indica los rendimientos superiores a lo que ofrece el mercado. [ß= 1 =Mercado] [ß < 1= Menos el mercado] [ß > 1 = Mas que el mercado]
LA INVERSIÓN: Tiene dos significados, el primero es en que se invierte, el segundo es el acto de invertir. La inversión en pocas palabras es invertir en algo o aportar recursos para obtener un beneficio futuro.
La diferencia entre la inversión y el ahorro, radica en que en la inversión se espera un beneficio futuro, mientras que el ahorro es el simple acto de posponer el consumo.
LA INVERSIÓN REAL Y LA FINANCIERA:
La inversión real es la que se hace en bienes tangibles que no son de fácil realización, se trata de bienes como planta y equipo, inventarios, terrenos, bienes raíces, o hasta una empresa entera. La inversión financiera se hace en bienes de fácil realización y es la aportación de recursos a un mercado organizado para obtener un beneficio futuro.
LA INVERSIÓN GLOBAL: Significa invertir en los valores de un gran número de países incluyendo el propio país de uno, mientras que la inversión internacional puede interpretarse estrechamente como relacionada con valores de un único país que no sea el propio país del inversor. LOS CUATRO PARÁMETROS DE LA INVERSIÓN:
Rendimiento, Liquidez y mercados organizados, Plazo y Riesgo
RENDIMIENTO: Es el beneficio que se deriva de una inversión financiera MONEDA DE REFERENCIA: Es la moneda en la cual el inversionista quiere denominar el rendimiento.
TIEMPO: El rendimiento de una inversión normalmente se expresa en términos de un porcentaje anual. LIQUIDEZ Y MERCADOS ORGANIZADOS: Es un instrumento que depende de la existencia de un mercado organizado para su compraventa.
PLAZO: Este concepto puede variar según el inversionista y según el entorno en el que se desenvuelvan. Para un especulador, o para cualquiera en una época de inflación, corto plazo, puede ser un día. Mediano plazo, una semana y largo plazo, un mes.
RIESGO: Es el rendimiento que se espera de una inversión al futuro, siempre existe la posibilidad de que no se realice según lo esperado, esta posibilidad se llama riesgo. Otra definición seria la variación o volatilidad que muestra su rendimiento.
LA JERARQUIA DE RENDIMIENTOS: El inversionista fija un objetivo de rendimiento en su moneda de referencia, tomando en cuenta su tolerancia hacia el riesgo. En cualquier mercado de inversiones, hay una jerarquía de rendimientos entre las distintas categorías de inversión, con sus riesgos correspondientes, que un inversionista debe adecuar a sus objetivos de plazo y liquidez. (Tolerancia al riesgo en cuestión a mis objetivos). LA TASA REAL: Un país tiene que ofrecer una tasa real positiva en el instrumento que se utiliza como pauta para la tasa de interés. En México, la tasa líder es la tasa de rendimiento a 28 días de los cetes porque es el instrumento de deuda mas liquido del mercado y tiene garantía del gobierno federal .se puede tomar como la tasa carente de riesgo del mercado financiero mexicano.
La tasa real como indicador de riesgo país: La tasa carente de riesgo de una moneda no carece de riesgo para aquel inversionista cuyo objetivo de rendimiento esta denominado en otra moneda de referencia. Cuanto más alta la tasa real, normalmente esto refleja un riesgo país más alto. El bono indexado a la inflación: Una tasa real garantizada a mayor plazo ofrece una mayor seguridad al inversionista que una tasa real a menor plazo, cuyo nivel depende de los vaivenes del mercado de dinero y de la inflación.
La tasa de rendimiento con riesgo: Si hay dos inversiones con el mismo rendimiento esperado, pero una tiene mayor riesgo que el otro, los inversionistas van a vender la inversión de mayor riesgo para comprar la de menor riesgo, hasta que el rendimiento de la inversión con mayor riesgo aumenta para compensarlo.
DEUDA:
Prima por plazo: La prima por plazo es la que el inversionista pide en los instrumentos de deuda, sean del gobierno o del sector privado, por retener un instrumento durante un mayor plazo que uno de corto plazo.
Prima por deuda empresarial: En cualquier moneda existe un mayor riesgo de no cumplimiento en instrumentos de deuda por parte del sector privado que por parte del gobierno.
ACCIONES:
Prima para empresas grandes: La prima por riesgo por acciones representa la prima que el inversionista pide por el mayor riesgo en acciones que en instrumentos de deuda.
Prima por empresas medianas: Hay una prima por riesgo aun mayor para las acciones de empresas medianas, que para las de empresas grandes, por la mayor volatilidad de sus utilidades. En México seria la diferencia entre el mercado principal y el mercado para la mediana empresa.