Principales Ratios Financieros y Conceptos Clave de Gestión Empresarial
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Principales Ratios Financieros
| Fondo de maniobra | Activo corriente – Pasivo corriente | Indica si la empresa puede pagar sus deudas a corto plazo. |
| Activo no corriente (ratio) | Activo no corriente / Total activo | Mide el peso de las inversiones a largo plazo. |
| Activo corriente (ratio) | Activo corriente / Total activo | Indica qué parte del activo es a corto plazo. |
| Ratio de solvencia técnica (corto plazo) | Activo corriente / Pasivo corriente | Capacidad para pagar deudas a corto plazo. Debe ser >1. |
| Ratio de solvencia total (garantía) | Total activo / Total pasivo | Indica la solvencia total de la empresa y su distancia a la quiebra. |
| Ratio de endeudamiento total | Pasivo total / Patrimonio neto | Mide cuánto depende la empresa de la deuda. |
| Ratio de endeudamiento a largo plazo | Pasivo no corriente / Patrimonio neto | Mide el peso de las deudas a largo plazo. |
| Ratio de endeudamiento a corto plazo | Pasivo corriente / Patrimonio neto | Mide las deudas a corto plazo respecto a recursos propios. |
| Ratio de dependencia financiera | Pasivo total / Total activo | Indica qué parte de los activos se financia con deuda. |
| Ratio de independencia financiera | Patrimonio neto / Total activo | Mide el grado de financiación con recursos propios. |
| Ratio de liquidez inmediata | Efectivo / Pasivo corriente | Capacidad de pagar deudas inmediatas solo con dinero disponible. |
| Ratio de tesorería | (Efectivo + Deudores comerciales) / Pasivo corriente | Capacidad de pagar deudas a corto plazo sin vender existencias. |
| Rentabilidad económica (ROA) | (Beneficio antes de intereses e impuestos / Activo total)*100 | Por cada 100€ invertidos en el activo de la empresa se obtiene x€ de beneficio. |
| Rentabilidad financiera (ROE) | (Beneficio neto / Patrimonio neto)*100 | Por cada 100€ invertidos por los socios se obtiene una rentabilidad de x€. |
Autofinanciación
La autofinanciación es la financiación que obtiene la empresa con los recursos que genera su propia actividad, es decir, con los beneficios que no se reparten entre los socios y permanecen en la empresa para financiar inversiones o la actividad.
- Autofinanciación de mantenimiento: Sirve para mantener la capacidad productiva de la empresa y compensar la pérdida de valor de los bienes. Incluye amortizaciones y provisiones.
- Autofinanciación de enriquecimiento: Son beneficios que no se reparten entre los socios y se reinvierten en la empresa, aumentando su patrimonio. Se materializa principalmente en reservas.
Fuentes de Financiación
- Financiación a corto plazo: Crédito de proveedores, préstamos a corto plazo, línea de crédito y descuento comercial.
- Financiación a largo plazo: Préstamos a largo plazo, ampliación de capital, leasing y autofinanciación.
Conceptos de Valoración y Mercado
- Valor nominal: Valor que tiene cada acción y se obtiene dividiendo el capital social entre el número de acciones.
- Valor contable: Valor de cada acción según el patrimonio neto de la empresa, calculado dividiendo el patrimonio neto entre el número de acciones.
- Valor de emisión: Precio al que se venden las acciones cuando la empresa las emite, que puede ser igual o superior al valor nominal.
- Bolsa: Es el mercado donde se compran y venden valores financieros, como acciones y otros títulos.
- Acciones: Son partes iguales en las que se divide el capital social de una empresa y representan la propiedad de una parte de la empresa.
- Pagarés: Son títulos de deuda a corto plazo mediante los cuales una empresa se compromete a pagar una cantidad de dinero en una fecha futura.
Ejemplos Prácticos y Cálculos
BAII= 100.000; T.Activo= 1.800.000; 25% cap. propio; 75% cap. ajeno; i=5%; t=20%.
RE= (100.000 / 180.000) * 100; RF= (72.800 / 45.000) * 100.
BDII: Int= 5% de 180.000. Imp= 20% de (100.000 - 9.000). BDII= 100.000 - 9.000 - 18.200. F.Propio= 25% de 180.000.
IT= PV * Q. CT= CF + CV * Q. Punto muerto: Q = CF / (PV - CV).
Pay-back:
- a) 10.800 + 11.664 = 22.464. 26.000 - 22.464 = 3.536. (3.536 * 12) / 12.597,12 = 3,37. Tarda 2 años y 3 meses.
- b) 7.000 - 5.400 = 1.600. (1.600 * 12) / 5.832 = 3,29. Tarda 1 año y 3 meses.
- VAN A= 4.000; VAN B= 3.000; c) r=1,38; cant= 4.000,8.