Ratios financieros y periodo medio de maduración: cálculos y normas contables

Periodo medio de maduración

Periodo medio de maduración:

1 - PM aprovisionamiento = existencias medias de materias primas / consumo anual de materias primas

2 - PM fabricación = existencias medias de productos en curso de fabricación / coste de la producción total anual

3 - PM venta = existencias medias de productos acabados / coste de las ventas anuales

4 - PM cobro = saldo medio de deudas de clientes / ventas a crédito anuales al precio de venta

5 - PM económico = PMa + PMf + PMv + PMc

6 - PM pago = saldo medio de deudas con proveedores / compras de materias primas a crédito anuales

7 - PM financiero = PMa + PMf + PMv + PMc - PMp

Ratios

Fórmulas básicas:

• Ratio de liquidez = Activo corriente (AC) / Pasivo corriente (PC)
• Tesorería = (Disponible + Realizable) / PC
• Disponibilidad = Disponible / PC
• Endeudamiento = (PC + PNC) / Patrimonio neto (PN)
• Autonomía financiera = PN / (PC + PNC)
• Inmovilizado = Activo no corriente (ANC) / (PN + PNC)

Interpretación de los ratios

1. Ratio de liquidez
   • a) Valor inferior a 1: representa una situación de riesgo, ya que la empresa no podrá hacer frente al pasivo corriente con su activo corriente.
   • b) Valor superior a 2: significa que la empresa tiene un amplio margen para afrontar el pasivo corriente con su activo corriente.
2. Tesorería

   Valor óptimo: alrededor de 0,75 a 1.

   • a) Si es inferior a 0,80 existe riesgo manifiesto de no tener tesorería suficiente para hacer frente al pasivo corriente.
   • b) Si el valor del ratio es muy superior a 1, supone un exceso de tesorería; sería interesante utilizar ese dinero para invertir en algo rentable.
3. Disponibilidad

   Valor óptimo: entre 0,10 y 0,30.

   • a) Si es inferior a 0,10 existe riesgo de no tener disponible en caja y bancos para hacer frente a los pagos inmediatos.
   • b) Si es superior a 0,30 no hay problemas para afrontar pagos inmediatos; si este valor es muy alto, conviene invertir ese dinero para obtener rentabilidad.
4. Endeudamiento total

   Valor orientativo: entre 0,5 y 1. Cuanto más alto sea este ratio, más endeudada estará la empresa y menor será su autonomía financiera, incrementando su dependencia de acreedores y bancos.

5. Autonomía financiera

   Valor orientativo: entre 1 y 2. Cuanto mayor sea el valor del ratio, mayor autonomía financiera y menor dependencia de acreedores y bancos.

6. Inmovilizado

   Se recomienda que sea menor que 1. En empresas industriales será mayor que en empresas comerciales, ya que disponen de más inmovilizado (máquinas, instalaciones, etc.).

Normas de balance

• Amortización acumulada: en negativo.
• Facturas:
  • Pendientes de pago: proveedores.
  • Pendientes de cobro: clientes.
• Letras:
  • Letras aceptadas por clientes: efectos comerciales a cobrar (clientes).
  • Letras aceptadas a proveedores: efectos comerciales a pagar (proveedores).
• Almacén:
  • Mercaderías: si no las fabricas y las vendes.
  • Productos terminados: si los fabricas.
• Deudas con Hacienda: Hacienda Pública como acreedora por diferentes conceptos.
• Aportación de los socios: capital.
• Le debe a la empresa: clientes (pendientes de cobro).
• Pendiente de cobro por ventas a empresas: deudores.
• Proveedores - efectos comerciales a pagar: letras pendientes de pago a los proveedores.
• Patentes y marcas (registro y reconocimiento como activos intangibles).