Recursos financieros empresariales: capital propio, reservas y financiación ajena para PYMES

Recursos propios

Recursos de carácter externo: Capital social

• Aportaciones de los socios.
• No hay que devolverlo nunca.
• En dinero o en especie (con bienes).

Recursos de carácter interno

1. Reservas

Con el beneficio la empresa puede:

• Repartirlo entre los socios: dar un dividendo.
• No repartirlo: reservas (y financiar la empresa).

2. Amortización

• Retirar del beneficio la pérdida de valor de los bienes de la empresa.
• El beneficio retirado no se reparte: cumple la misma función que la reserva.
• Cuando toca renovar esos bienes, ya se ha creado el fondo para afrontar esa inversión.

3. Provisiones

• Retirar una parte del beneficio para crear un fondo.
• Para hacer frente a grandes imprevistos:
  • Clientes impagados.
  • Grandes reparaciones.
  • Indemnizaciones por juicios.
  • Posibles pérdidas en inversiones financieras.

Ventajas de la financiación propia

• Más autonomía y libertad de acción.
• Para las PYMES es, a menudo, la única solución.
• No hay que pedir prestado a los bancos.

Inconvenientes

• Disminuye el reparto de dividendos: menos rentabilidad para el accionista o socio.
• No tiene un coste explícito; puede gastarse en decisiones no eficientes.
• Se genera lentamente.

1. Financiación ajena a largo plazo

Ajena: fondos de otras empresas, entidades financieras, …

• Hay que devolver con intereses.
• Plazo de devolución: más de un año.

Préstamos a largo plazo

• Una vez aprobado, se entrega una cantidad inmediatamente.
• Hay que devolverla con intereses.

El leasing o arrendamiento financiero

• Contrato de arrendamiento (alquiler) de un bien del activo.
• Incluye una opción de compra: pago de la última cuota. Si se paga, se ejerce la opción de compra. Si no se paga, se devuelve el bien.
• Las cuotas incluyen: amortización del bien e intereses.
• Ventajas fiscales: reducción de la carga impositiva.
• Inconveniente: elevado coste.

El renting

• Contrato de arrendamiento (alquiler) de un bien del activo.
• OJO: sin opción de compra.
• Las cuotas incluyen: alquiler del bien, coste de mantenimiento y seguro a todo riesgo.
• Ventajas fiscales: es un gasto deducible.

2. Financiación ajena a corto plazo

La cuenta de crédito

• Para necesidades de fondos no cuantificadas.
• La entidad bancaria pone a disposición hasta un importe (la empresa utilizará sólo lo que necesite).
• La empresa pagará: intereses en función de la cantidad dispuesta y comisión en función de la cantidad no dispuesta.
• Al finalizar el contrato hay que devolver la cantidad dispuesta.

El crédito comercial

• Se consigue cuando se aplaza un pago a un proveedor.
• Se intenta cobrar antes de tener que pagar.
• Suele ser gratuito (no lleva intereses).