El Sistema Financiero: Componentes, Funciones y Activos Clave

El Sistema Financiero

El sistema financiero es el conjunto de instituciones, medios y mercados que permiten canalizar el ahorro de aquellas unidades de gasto con superávit hacia aquellas unidades de gasto que precisamente necesitan de esos fondos para cubrir su déficit.

Componentes del Sistema Financiero

• Activos financieros: Instrumentos que representan un derecho para el comprador y una obligación para el vendedor.
• Mercado financiero: Lugar (no siempre físico) donde se negocian los activos financieros.
• Intermediarios financieros: Instituciones que conectan a ahorradores y prestatarios.

Roles Principales

• Ahorradores-Prestamistas: Reciben intereses, seguridad y plazos adecuados de recuperación de sus fondos.
• Financieros-Prestatarios: Pagan intereses y comisiones; las cantidades prestadas se adecuan a sus necesidades.

Funciones del Sistema Financiero

• Instrumentar y garantizar los sistemas de pago.
• Facilitar la asignación y transferencia de recursos económicos.
• Ofrecer garantías para reducir incertidumbres y gestionar riesgos.
• Hacer posible la emisión o creación de nuevos activos financieros.
• Ofrecer información sobre el precio de los activos financieros (descubrimiento de precios).

Intermediarios Financieros

Son instituciones que reciben dinero de los ahorradores y financian a las personas e instituciones que gastan más dinero del que ingresan (y se endeudan para conseguirlo).

Tipos de Intermediarios Financieros

Intermediarios Bancarios

• Banco Central
• Entidades financieras (Bancos, Cajas de Ahorro, Cooperativas de Crédito)

Otros Intermediarios (No Bancarios / Entidades de Crédito Específicas)

• Sociedades de Leasing: Ofrecen financiación para bienes de equipo a empresas en forma de alquiler con opción de compra final.
  • Leasing operativo: Se firma directamente con el fabricante o proveedor.
  • Leasing financiero: Interviene una sociedad de leasing como intermediaria.
• Sociedades de Factoring: Una empresa (factor) asume el cobro y el riesgo de las deudas comerciales de otra empresa.
• Sociedades de Garantía Recíproca (SGR): Facilitan el acceso al crédito a las pymes mediante la prestación de avales.

Activos Financieros

Son títulos emitidos por las unidades económicas que constituyen un medio para mantener la riqueza para sus propietarios y un pasivo (obligación) para quien los emite. Representan un derecho que se adquiere sobre una persona o entidad al financiarla.

Tipos de Activos Financieros

• Acciones: Parte alícuota del capital social de una sociedad anónima. Representan la propiedad de una porción de la sociedad.
• Obligaciones (l/p): Parte alícuota de la deuda a largo plazo emitida por una sociedad o entidad.
• Bonos (m/p): Títulos de deuda a medio plazo.
• Letras del Tesoro: Títulos de deuda pública a corto plazo.
• Pagarés de empresa: Títulos de deuda a corto plazo emitidos por empresas.
• Derivados financieros: Activos financieros cuyo valor depende (deriva) de otro activo, denominado activo subyacente (ej. opciones, futuros).