Tipos de interés, inflación y dinero: conceptos clave de economía monetaria

Tipos de interés y precio del dinero

El tipo de interés es el precio que se paga por obtener dinero prestado. Quien presta dinero (aunque sea algo tan simple como permitir el uso de un bien) cobra un precio por ello. Las razones para cobrar intereses son: la renuncia al derecho de uso del dinero durante el préstamo, el riesgo de no recuperarlo y la posibilidad de que pierda valor durante el préstamo debido a la subida de precios.

¿Cómo se fija y con qué se determina el tipo de interés?

Los tipos de interés son determinados por las autoridades monetarias. El tipo de interés a corto plazo en la zona del euro es fijado por el Banco Central Europeo (BCE), que es lo que cobra el BCE cuando presta dinero a las entidades bancarias para cubrir sus necesidades. Las entidades bancarias cobran intereses superiores en los préstamos a familias y empresas, que tienen que pagar al BCE. Cada préstamo determina su tipo según su duración, el riesgo de cobro y el grado de liquidez: cuanto mayor sea el riesgo, mayor será el interés.

¿Qué es la inflación?

La inflación es la subida continua y generalizada de los precios de la economía (si hay inflación en los precios, se pagará lo mismo ahora que dentro de dos años). La deflación se produce cuando descienden los precios, pero no ocurre actualmente. Las tasas de inflación sirven para medir la subida y bajada de los precios en un determinado periodo. Los precios de los bienes no son todos iguales: algunos son más altos y otros más bajos.

Clases de inflación:

• Moderada: aumento leve de los precios, inferior al 2-3%.
• Galopante: subida superior al 10% anual.
• Hiperinflación: subida superior al 100% anual, pérdida del control de los precios y el sistema monetario se derrumba, por lo que el dinero casi no tiene valor.

Valor del dinero: conjunto de bienes y servicios que se puede adquirir con él. Si hay inflación, el valor del dinero disminuye en la misma proporción.

Oferta y demanda monetaria

Oferta monetaria: suma de efectivo en manos del público (billetes y monedas) y los depósitos bancarios.

Liquidez de un activo: facilidad con que un activo puede ser convertido en dinero disponible. El dinero en efectivo es el activo más líquido por excelencia, seguido de: el dinero depositado en cuentas corrientes o de ahorro, depósitos a plazo, letras del Tesoro, acciones, etc.

Demanda monetaria: puede darse para transacciones en necesidades diarias o por precaución, por si ocurre algún imprevisto. El dinero es útil si lo utilizamos para comprar algo, pero si lo tenemos en efectivo solo estamos corriendo el riesgo de que pierda valor y renunciamos a obtener intereses si estuviera en una cuenta a plazo fijo.

Cuando se demanda dinero, tenemos en cuenta:

• Nivel de precios: porque se necesitan más unidades de dinero para obtener la misma cantidad de gasto.
• Nivel de renta: si aumenta, también aumenta o hace aumentar el gasto, por lo que necesitamos más dinero.
• Tipo de interés: si es bajo, es más barato tener dinero inactivo, por lo que se sobrevalora y mejor tenerlo en un plan de pensiones, etc.
• Riesgo y expectativas: cuanto más arriesgo invirtiendo el dinero, mayor cantidad tenemos en efectivo.

Tipos de interés reales y nominales

El tipo nominal es el rendimiento que nos ofrecen los bancos por nuestros ahorros o el coste de pedir un préstamo. El tipo real es el tipo de interés nominal menos la tasa de inflación.

Euríbor

El Euríbor es el tipo de interés aplicado a los préstamos entre bancos de la zona euro. En función de la duración del préstamo, se usan distintos tipos: el Euríbor a 1 semana, a 1 mes o a 1 año. El Euríbor a 1 año es muy importante en el mercado financiero porque afecta a los créditos hipotecarios y a otros préstamos bancarios. Su valor se actualiza diariamente.