Títulos públicos y plazos fijos: definición, rescate y medición contable
Resumen
El documento explica qué son los títulos públicos y los plazos fijos como instrumentos de inversión y deuda. Describe sus características, tipos de rescate, ventajas fiscales y cómo se registran y valúan contablemente según la RT 17.
Puntos clave
- Los títulos públicos son instrumentos de deuda emitidos y garantizados por el Estado, no una participación en su capital.
- El rescate puede ser total al vencimiento (por ejemplo, Bontes) o parcial en cuotas preestablecidas (por ejemplo, Bonex).
- Los intereses de los títulos públicos están exentos del impuesto a las ganancias.
- En los estados contables, los títulos públicos con cotización se valúan al valor neto de realización, descontando gastos de venta y el cupón corrido.
- Un plazo fijo es un depósito a plazo determinado en una entidad financiera, cuyos intereses se liquidan al vencimiento junto con el capital.
- Según la RT 17, el plazo fijo se considera un crédito y, si está en moneda extranjera, se valúa al tipo de cambio de la fecha de cierre.
Títulos Públicos
Definición
Los títulos públicos son instrumentos de deuda emitidos y garantizados por el Estado (nacional, provincial o municipal) a través del Banco Central. No representan una participación en el capital del Estado, sino un préstamo que este solicita a los inversores.
Propósito
El Estado emite títulos públicos para recaudar fondos y cubrir gastos que no puede financiar con los impuestos. Para el comprador, representan una inversión; para el Estado, una deuda.
Ventajas
Los títulos públicos tienen garantía del Estado y están exentos del impuesto a las ganancias. Esto significa que los intereses obtenidos no están sujetos a dicho impuesto.
Intereses
El interés que devengan se calcula sobre el valor nominal residual.
Cotización
Los títulos públicos cotizan en Bolsa.
Rescate
El rescate de un título implica que el Estado lo recompra al inversor, devolviéndole el capital invertido. Existen dos tipos de rescate:
- Total al vencimiento: El Estado devuelve la totalidad del capital en una sola vez (ejemplo: Bontes).
- Parcial: El capital se devuelve en cuotas preestablecidas (ejemplo: Bonex).
Medición Contable
Al momento de la incorporación:
Se registran al costo de adquisición, que incluye el precio de compra más los gastos (comisiones) menos el cupón corrido. El cupón corrido representa los intereses acumulados desde el último pago de intereses hasta la fecha de compra. Se registra en una cuenta del activo llamada "Cupón Corrido - Intereses a Cobrar Títulos Públicos".
Al cierre de los Estados Contables:
Según la Resolución Técnica N° 17 (RT 17), punto 5.6, las inversiones de fácil comercialización con cotización (títulos públicos corrientes con cotización) se valúan al valor neto de realización. Este valor se calcula como el valor de cotización menos los gastos estimados de venta, menos el cupón corrido.
Plazos Fijos
Definición
Un plazo fijo es un depósito en una entidad financiera a un plazo determinado, con el objetivo de obtener intereses. Los intereses se liquidan al vencimiento del plazo junto con la devolución del capital.
Características
Las colocaciones a plazo fijo se realizan en entidades financieras autorizadas por el Banco Central. Generalmente, son a renta fija. La entidad financiera emite un certificado con los detalles del depósito: fecha, monto, tasa de interés y fecha de vencimiento. El monto al vencimiento es igual al capital más los intereses.
Tipos de Plazo Fijo
Existen plazos fijos en moneda nacional y en moneda extranjera.
Medición Contable
Según la RT 17, el plazo fijo se considera un crédito.
- Plazo fijo en moneda de curso legal: Se registra por el monto total (capital más intereses), incluyendo una cuenta de "Intereses a devengar" hasta el vencimiento.
- Plazo fijo en moneda extranjera: Según la RT 17, se valúa al tipo de cambio de la fecha de los estados contables. Se debe informar en la información complementaria el monto del plazo fijo en moneda extranjera, los intereses a devengar y el tipo de cambio vigente al cierre.
Valuación
El plazo fijo en moneda extranjera se valúa al tipo de cambio comprador.
Impuestos
Las colocaciones en plazos fijos están exentas de IVA y del impuesto a las ganancias para personas físicas.
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PDF Word HTMLPreguntas frecuentes
¿Están exentos los intereses de los títulos públicos del impuesto a las ganancias?
Sí, según el documento los títulos públicos tienen garantía del Estado y sus intereses no están sujetos al impuesto a las ganancias.
¿Qué diferencia hay entre el rescate total y el parcial de un título público?
En el rescate total el Estado devuelve todo el capital en una sola vez, como los Bontes. En el parcial el capital se devuelve en cuotas preestablecidas, como los Bonex.
¿Cómo se registra un plazo fijo en moneda de curso legal?
Se registra por el monto total, capital más intereses, incluyendo una cuenta de intereses a devengar hasta el vencimiento.
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