Anàlisi dels Estats Comptables: Guia de Gestió Financera

Estudi dels estats comptables

Els agents interessats en l'estudi dels estats comptables són:

• Propietaris de l'empresa: volen saber quin és l'estat de les seves inversions, resultats i futura evolució.
• Administradors i gestors: volen saber el resultat de la seva gestió per proposar millores o correccions.
• Inversors potencials: volen saber si la seva inversió serà profitosa.
• Creditors: per saber si l'empresa té capacitat per atendre els seus deutes i obligacions.
• Altres agents (auditors, sindicats, administració): tenen interès en la situació economicofinancera i la seva evolució per raons específiques.

Tipus d'anàlisi d'estat comptable

• Patrimonial: estudia l'estructura patrimonial de l'empresa, variacions i tendències. Analitza la composició i el pes del patrimoni net (PN), actius i passius.
• Financera: analitza la capacitat de l'empresa de pagar les obligacions. Analitza si els recursos financers utilitzats són els més adequats per garantir el flux eficient de fons.
• Econòmica: analitza l'evolució dels resultats de l'empresa i dels seus components. Analitza la rendibilitat de les inversions i dels capitals emprats.

Solvència i Liquiditat

• Solvència: capacitat que té l'empresa de pagar els deutes de garantia de les seves inversions; la liquiditat és superior al total del passiu.
• Liquiditat: capacitat de l'empresa per convertir les inversions en mitjans de pagament totalment líquids.

Mesures correctores

• Excés de liquiditat: és possible que tingui actius líquids que proporcionen una rendibilitat nul·la o baixa; l'empresa necessita fer inversions que li donin rendibilitat alta.
• Dèficit de liquiditat: renegociar el deute a curt termini per convertir-lo en exigible a llarg termini, vendre actius improductius de l'empresa i cobrar-los en efectiu o a curt termini, o demanar un préstec a llarg termini per liquidar deutes.
• Excés de solvència: es corre el risc de mantenir actius improductius o amb baixa rendibilitat.
• Dèficit de solvència: l'empresa ha d'aconseguir finançament propi o subvencions, ja que està molt endeutada.

Concepte d'inversió

És el sacrifici del consum actual per una esperança de benefici futur. És l'acte mitjançant el qual es produeix el canvi d'una satisfacció immediata i certa a la qual es renuncia per l'esperança que s'adquireix.