Calcul del valor de mercat dels fons aliens

1. INVERSIONS FINANCERES: Són inversions que es fan per obtenir rendibilitat col·locant diners en instruments financers. Es classifiquen en: Renda fixa, Renda variable. 

2. RENDA FIXA: Són valors emesos per l’Estat o empreses que representen un préstec. S’anomena renda fixa perquè els interessos estan pactats des del principi. 

Quan compres renda fixa: Ets creditor

• L’emissor ha de: 1.Pagar Interessos//2.Retornar el capital en una data concreta

2.1 RENDA FIXA PÚBLICA : L’emet: -L’Estat. - Comunitats autònomes. -Organismes públics.

Tipus principals: -Lletres del Tresor → c/t. - Bons de l’Estat → mitj/t. -Obligacions de l’Estat → ll/t.

Característiques: - Molt segura. Es pot comprar: 1.Mercat primari. 2.Mercat secundari. 3.Bancs o Banc d’Espanya.

2.2 RENDA FIXA PRIVADA:  Són valors emesos per empreses. Han de complir requisits davant la CNMV: 1.Comunicar l’emissió. 2.Presentar documentació. 3.Presentar auditories i comptes anuals

Instruments principals: Pagarés d’empresa, Bons, Obligacions, Participacions preferents.

Característiques: Més rendibilitat i Més risc que la pública.

3. RENDA VARIABLE: Són inversions en què no es coneix el benefici amb seguretat. Depèn de: 1.Resultats de l’empresa. 2. Evolució del preu de les accions

L’inversor pot: Guanyar molt, Guanyar poc, No guanyar res.

3.1 LES ACCIONS: Una acció és una part del capital d’una empresa. Quan compres accions: 1.Ets accionista 2.Ets propietari d’una part de l’empresa

Valors d’una acció

• Valor nominal → capital social ÷ nº accions

• Valor de mercat (cotització) → oferta i demanda

• Valor teòric → basat en dades reals de l’empresa

Drets de l’accionista. 1.Drets econòmics: Cobrar dividends, Participar en beneficis.

2.Drets polítics: Dret de vot, Participar en decisions.

3.2 LA BORSA: És el mercat on es compren i venen accions.

El preu depèn de: 1.Oferta i demanda 2.Risc 3.Expectatives de futur

Per això hi ha molta volatilitat.

3.3 INVERSIÓ COLECTIVA: Consisteix a invertir amb altres persones. Exemple: fons d’inversió

Característiques:

• Gestió conjunta

• Inversors = partícips

• Gestionat per una societat gestora

• Controlat per la CNMV

Tipus: 1.Fons d’inversió. 2.SICAV

3.4 PRODUCTES DERIVATS: Són productes el valor dels quals depèn d’un altre actiu (subjacent).

Exemples: Futurs, Opcions, Warrants

Característiques: Alt risc, Baixa inversió inicial, Apalancament → pot multiplicar guanys i pèrdues

4.FISCALITAT: 

Es tributa per: 1. Interessos (renda fixa) 2. Dividends (accions) 3. Guanys per compra-venda

Tipus impositius

• 19% fins a 6.000€

• 21% de 6.000€ a 50.000€

• 23% de 50.000€ a 200.000€

• 27% de 200.000€ a 300.000€

• 30% més de 300.000€

Important: Es poden compensar pèrdues amb guanys, Els fons d’inversió tenen règim fiscal especial.