Guia fonamental sobre inversions: conceptes, tipus i mètodes

Inversió: diferència entre despesa, consum i compra

Consisteix en l'adquisició d'un bé (actiu) amb l'objectiu d'obtenir un rendiment en el futur. Es diferencia de la despesa pel procés productiu i econòmic amb el qual funciona: en comptes d'adquirir immediatament un cost o un benefici, s'amortitza el bé a fi de poder obtenir un rendiment en el futur.

Fons d'inversió

És la suma de diners amb els quals, entre els socis, es decideix en què i on distribuir-los; és a dir, es gestionen les diferents inversions a partir d'un col·lectiu de socis. Les inversions es poden fer tant en accions com en obligacions d'una empresa, comprant crèdit (factoring) o a través d'immobiliàries (en propietats).

Elements i característiques d'una inversió

Qualsevol inversió implica la immobilització d'uns recursos durant un període amb l'esperança d'obtenir uns ingressos superiors a la immobilització dels diners. Característiques d'una inversió financera:

• Desemborsament inicial: La quantitat que es paga en el moment d'adquirir els elements d'actiu. Se l'anomena moment zero i acostuma a ser el pagament més alt.
• Durada temporal de la inversió: És el nombre d'anys, representats amb (n), durant els quals s'aniran produint entrades i sortides de diners com a conseqüència de la inversió.
• Fluxos nets de caixa: Representen la diferència entre els cobraments i els pagaments.
• Valor residual: Representa el valor de l'actiu al final de la vida de la inversió.

Mètodes dinàmics

• VAN (Valor Actual Net): Procediment que permet calcular el valor present d'un determinat nombre de fluxos de caixa futurs originats en una inversió, per saber els diners que tindré en un futur.
  • VAN > 0: el projecte d'inversió permet aconseguir guanys i beneficis.
  • VAN < 0: provoca pèrdues, es rebutja.
  • VAN = 0: provoca indiferència.
• TIR (Taxa Interna de Rendibilitat): Taxa d'actualització on el VAN és 0 i representa la idea de màxima rendibilitat. Una inversió és aconsellable sempre que la TIR superi la taxa d'actualització.

Mètodes estàtics

• Suma de fluxos nets i D0: Indica si és rendible (positiu) o no (negatiu).
• Fluxos nets per unitat monetària: Permet saber quina inversió ens surt més rendible segons la inversió inicial.
• Pay-back: Criteri en el qual es vol recuperar els diners com més aviat millor; és el punt en què recuperes els diners de la manera més ràpida.