Guia d'Inversions i Fonts de Finançament Empresarial

1. Inversió en l'empresa

Inversions segons el termini

• A llarg termini: Es mantenen a l'empresa més temps que un exercici econòmic (ex: maquinària, construccions).
• A curt termini: Es mantenen a l'empresa menys temps que un exercici econòmic (ex: matèries primeres, material d'oficina).

Inversions segons la naturalesa

• Material o tangible: Béns físics que es poden veure i tocar (ex: automòbils, ordinadors).
• Inmaterial o intangible: No tenen forma física (ex: programes informàtics, patents).
• Financera: Adquisició de drets d'actius financers (ex: accions o participacions d'altres empreses).

Inversions segons la finalitat

• Renovació o reposició: Substitució d'un bé per un altre amb més prestacions.
• Expansiva: Adquisició de nous béns per millorar la capacitat productiva (ex: nous locals).
• Estratègica: Inversions per ser més competitius (ex: adoptar nova tecnologia).
• Substitutiva: Inversions excloents; si se'n fa una, no se'n pot fer una altra de semblant.
• Complementària: Inversions que generen la necessitat d'una altra inversió.
• Independent: Inversions que no tenen efecte en cap altra.

2. Fonts de finançament

Propies internes

• Reserves: Beneficis no distribuïts que es destinen a noves inversions.
• Amortitzacions: Fons que reflecteixen la pèrdua de valor de l'immobilitzat.
• Provisions: Fons creats per prevenir futures despeses o pèrdues.

Propies externes

• Subvencions: Fons públics a cost zero que no s'han de tornar.
• Capital social: Aportacions inicials dels socis.
• Capital risc: Recursos temporals per a empreses amb potencial de creixement.
• Business Angels: Inversors privats que impulsen projectes amb alt potencial.
• Crowdfunding: Finançament col·lectiu i col·laboratiu.

Alienes a llarg termini

• Préstec LLT: Finançament amb una durada d'entre 5 i 7 anys.
• Emprèstit: Emissió de títols de crèdit (obligacions) per obtenir diners.
• Lísing: Lloguer d'un bé amb opció de compra al final.
• Rènting: Lloguer d'immobilitzat sense opció de compra, però amb opció de renovació.

Alienes a curt termini

• Préstec CT: Sol·licitats a entitats financeres amb disponibilitat immediata.
• Crèdit comercial: Finançament automàtic en ajornar pagaments a proveïdors (30, 60 o 90 dies).
• Factoring: Cessió de la facturació a una entitat financera a canvi d'un avançament.
• Confirming: Servei per finançar els pagaments a proveïdors.

3. Criteris de selecció d'inversions

A. Criteris estàtics

No tenen en compte el valor del diner en el temps. El Payback mesura quant de temps triguen a recuperar-se els diners invertits.

B. Criteris dinàmics

Tenen en compte el valor del diner en el temps. El VAN (Valor Actual Net): si VAN > 0 és bona, VAN = 0 és indiferent, VAN < 0 és dolenta.

4. Períodes de maduració

• Econòmic (PME): PME = PMa + PMf + PMv + PMc
• Financer (PMf): PMf = PME - PMp

Definicions: PMa (aprovisionament), PMf (fabricació), PMv (venda), PMc (cobrament), PMp (pagament).

PME negatiu: Significa que l'empresa cobra abans de pagar (ex: dissenyadors d'interiors).