Gestión Financiera Empresarial: Liquidez, Financiamiento y Equilibrio
Gestión Financiera Empresarial
Liquidez
La liquidez es la capacidad monetaria de una empresa para hacer frente de modo inmediato a sus obligaciones financieras. Existen tres escenarios posibles:
- Liquidez > Requerimientos empresariales: Exceso de dinero inactivo.
- Liquidez < Requerimientos empresariales: Ahogo financiero.
- Liquidez = Requerimientos empresariales: Estado ideal.
Financiamiento Externo
Existen diversas formas de obtener recursos externos para realizar una inversión. Las fuentes pueden variar dependiendo de la empresa y sus características:
- Emisión de acciones: Estas pueden ser vendidas y compradas por los accionistas, y su valor se establece de acuerdo con la cotización de la Bolsa de Valores.
- Obligaciones negociables: Promesas de pago que una empresa otorga cuando toma fondos de uno o varios inversores. La empresa, además de pagar lo que pidió prestado, tiene que pagar intereses.
- Créditos bancarios: Pueden ser de bancos privados o estatales.
- Subsidios: Ayudas económicas otorgadas por determinados organismos a personas físicas o pequeñas empresas. Exigen la presentación de un proyecto que requiere ser aprobado por el organismo que lo otorga.
¿Qué hacer con la utilidad del ejercicio?
Las ganancias obtenidas en la actividad se pueden repartir entre los socios, se pueden invertir o ahorrar. La decisión depende de la política monetaria del país y la estrategia de la empresa.
¿Cómo lograr el equilibrio financiero?
Para lograr el equilibrio financiero, es fundamental:
- Vender a crédito con un plazo menor al exigido para el pago a proveedores y acreedores.
- Asegurarse de que el cliente tiene capacidad de pago.
Suspensión de Pago
La suspensión de pago se da cuando las obligaciones de pago son superiores al efectivo que la empresa posee para hacerles frente, es decir, por falta de liquidez.
Soluciones a la Suspensión de Pagos
- Venta de activos: En este caso, se debe acordar con los acreedores el plazo máximo.
- Acuerdo con los acreedores (concordato):
- Disminuir el monto de la deuda.
- Alargar los plazos para el pago (espera).
- Disminuir la deuda y alargar los plazos de pago.
Cash Flow (Flujo de Caja)
El cash flow, o flujo de caja, es un informe realizado por el sector de tesorería. Se refiere a los movimientos de entrada y salida de caja o efectivo durante un periodo dado.
Es importante porque le permite al Gerente financiero tener una visión anticipada de los ingresos y egresos de efectivo esperados durante un periodo determinado de tiempo.